インフラ債務

インフラ債務は、インフラ資産への固定利付投資です。特に資本保全を目的とした投資は魅力的です。^[1]

これは、管轄区域固有のリスクパラメータを測定し、プロジェクトの長期的な実行可能性を評価し、事業運営上のリスクを理解し、デューデリジェンスを実施し、（複数の）債権者との契約を交渉し、同意と免除についてタイムリーな決定を下し、長期にわたる融資実績を分析できる、洗練された機関投資家向けの複雑な投資カテゴリーです。^[要出典]

インフラ債務は、インフラ株式と比較して、多くの明確な特徴を持っています。インフラ債務は短期投資であり、収益率が低く、リスクがはるかに低く、一般的に同じインフレの恩恵を受けません。^[2]これは、ほとんどの企業が変動金利債務またはインフレ連動債を使用していることに起因しています。変動金利債務を扱う場合、利払いと銀行手形は連動して動きます。つまり、インフレの上昇は銀行手形レートの上昇を引き起こします。インフレ連動債は、利払いと元本支払いがCPIに連動している場合に発生します。^[2]インフラ債務には、他のインフラ資産とは異なる多くの決定的な特徴があります。^[3]

世界年金評議会（WPC）が実施した調査によると、インフラ債務へのエクスポージャーをある程度獲得したい英国および欧州の年金基金の大半は、英国、カナダ、米国、オーストラリアの専門ファンドが管理するインフラファンドへの投資を通じて間接的にエクスポージャーを獲得している。^[1]ロンドンに拠点を置くセコイア・インベストメント・マネジメント・カンパニーは、ファンドマネージャーおよび機関投資家を対象としたセコイア・エコノミック・インフラ・インカム・ファンドを立ち上げた。

2011年11月29日、英国政府は英国全土で新しい道路、病院、空港などへの大規模な年金投資を奨励する前例のない計画を発表した。この計画は「今後10年間」に国内インフラプロジェクトに200億ポンド（309億7000万ドル）の投資を誘致することを目指しており、英国のインフラへの年金基金投資の新たな波の始まりとなる可能性がある。

格付け機関は、同等の格付けの非金融企業債務に比べて格付けの変動性が低く、債務不履行率が低く、回収率が高いなど、インフラ債務の魅力的な信用特性を認識しています。

インフラデットの人気は、投資家に提供する重要な成果に関係しています。これらの成果には、過去の損失の低さ、ポートフォリオの多様性、より流動性の高い債券を上回る収益、そしてキャッシュフローの確実性が含まれます。^[2]

インフラ債務への投資は、他の投資オプションと比較すると、全体的に歴史的に損失が低くなっています。^[要出典]資金をどこに投資するかの幅広い選択肢により、投資家はバランスの取れた投資ポートフォリオを作成できます。

• インフラ債
• インフラと経済

• 国際債権回収