住宅価格の手頃化

住宅ローン負担軽減プログラム（HAMP）は、経済的に困難な状況にある住宅所有者が、住宅ローンを現在返済可能で長期的に持続可能な水準に修正することで、差し押さえを回避できるよう支援することを目的としています。具体的には、金利の引き下げ、金利の固定、元本減額または返済猶予、返済期間の延長などが含まれます。このプログラムは、明確かつ一貫したローン修正ガイドラインを提供し、借り手、ローン管理会社、投資家向けのインセンティブも用意しています。

以前は、ローン条件変更の対象となる物件は、申請者の主たる居住地である必要がありました。2012年6月、HAMPは大幅に改訂され、プログラムの範囲が拡大され、いくつかの問題点が明確化されました。ティア2の条件変更プログラムが開始され、所有者が居住していない物件のローン条件変更が可能になったほか、複数の物件の複数のローン条件変更も認められるようになりました。所有者が居住する物件に関する既存の規則は、ティア1の条件変更の対象となりました。

MHAハンドブック^{[ 14 ]}は、住宅ローン支援プログラム（MHA）とその最も人気のある構成要素であるHAMPの要件とガイドラインをまとめた参考ガイドです。正味現在価値（NPV）テスト^{[ 15 ]}と呼ばれる複雑な計算が HAMPプログラムの基礎となっています。ティア1とティア2にはそれぞれ独自のNPVテストがあります。NPVテストは、投資家が住宅ローンを差し押さえるよりも変更した方がより多くの利益を得られるかどうかを前提として、変更の可否を判断します。

HAMPは、以下の資格要件および検証基準を遵守します。

• 2009年1月1日以前に実行された融資
• 元本残高が729,750ドルまでの第一抵当権付きローン
• 2～4戸の物件には、より高い上限が認められます。
• 当該物件は、立ち退き命令が出ている、または居住不可能な状態であってはならない。
• 借り手の債務（条件変更対象となる住宅ローン）対所得比率は、経済的困難を示す一定の基準を満たさなければなりません。長年にわたり、この比率は総所得の31%以上である必要がありましたが、現在はティア1またはティア2のどちらの条件変更が適用されるかによって異なります。
• 借入希望者は全員、署名済みのIRSフォーム4506-Tを含む収入証明書類を提​​出し、収入証明（給与明細、損益計算書など）を提出し、経済的困難に関する宣誓供述書に署名する必要があります。

2015年5月8日に開催されたグリーンライニング・インスティテュート第22回年次経済サミットにおいて、メル・ワット氏は、同プログラムが2016年末をもって終了すると発表した。FHFA長官は、同プログラムについて次のように述べている。

「これらの2つのプログラムに新規で申し込む借り手の数は、対象となる借り手の多くが既に利用していることと、住宅価格が回復していることなどから減少傾向にあるものの、貸し手やサービス提供者は引き続きHAMPの条件変更やHARPの借り換えを承認している。HAMPとHARPを2016年末まで延長すれば、住宅ローンの支払いや借り換えに引き続き苦労している借り手にとって真の救済となるだろう。」 ^{[ 16 ]}

HAMPに基づき最初のローンが条件変更されると、2番目のローンも対象となる場合（ほとんどの場合対象となります）、同様に条件変更されるか、一部または全部が免除されます。このプログラムは2016年12月31日に終了しました。

ニール・バロフスキーは著書『ベイルアウト：ワシントンはいかにしてウォール街を救済しながらメインストリートを見捨てたか』の中で、ティム・ガイトナー財務長官は議会が意図したとおりにこのプログラムを利用するつもりはなかったと主張している。住宅所有者が差し押さえを回避できるよう救済する代わりに、銀行が差し押さえを進めるべきだというのがガイトナーの計画だった。ガイトナーは、銀行は「時間をかけて1000万件の差し押さえを処理できる」と「推定」しており、HAMPは「差し押さえの大量発生が金融システムに一斉に押し寄せるのを防ぐ」ことで「銀行の滑走路を泡立てるのに役立つ」としている。^{[ 17 ]}そのため、「このプログラムに参加している銀行は、プロセス開始以来、400万人の借り手の支援要請、つまり申請の72％を拒否している」。^{[ 18 ]}シティモーゲージとJPモルガン・チェースは、 HAMPの申請を最も多く拒否した銀行の一つである。そのため、当初プログラムから恩恵を受けると推定されていた400万人以上のうち、実際に支援を受けたのは88万7001人だけだった。^{[ 9 ]}