委託者留保年金信託

贈与者留保年金信託（ GRATという略称 でよく呼ばれる）は、米国で贈与税を支払うことなく家族に多額の財産を贈与するために一般的に使用されている金融商品です。^[1]

委託者は、譲渡された資産の当初の公正市場価値に基づいて、少なくとも毎年固定の支払いを受ける権利と引き換えに、取消不能信託に資産を移転する。 ^{[2]指定された期間の終了時に、信託に残っている価値は、信託の}受益者に贈与として引き渡される。受益者は通常、子供や孫など委託者の近親者であり、別の遺産凍結手法である委託者留保収益信託の受益者に指定されることは禁止されている。^{[説明が必要]}委託者が信託期間の終了前に死亡した場合、GRATの資産はIRC § 2036の運用により委託者の遺産に含まれ、贈与税の潜在的なメリットが排除される。これが、税金回避メカニズムとしてのGRATの主な弱点である。

米国国税庁は、信託期間の終了時（または信託委託者の死亡時）の信託の残存価値に対する課税方法を規定するいくつかの規則を定めています。GRAT が最初に設定されると、GRAT の「贈与価値」が計算されます。贈与価値は、GRAT への最初の拠出額に元本で得られる理論上の利子を加算し、期間の終了までに支払われる年金支払いを差し引いた金額に等しく設定されます。理論上の利率は IRS 規則によって決定されます。^[3]この利率は、GRAT が設定された月の連邦中期利率の 120% に等しく設定されます。

税制上のメリットを実現するために、GRAT の予定されている年金支払額の合計は、元金と理論上の利子の合計とほぼ等しくなるように設定されています。したがって、税制上、最初に計算された贈与価値はゼロです。これは、年金支払額として贈与者に返済される金額が、贈与者が投資した金額と利子の合計とほぼ等しくなると予想されるためです。GRAT が変動の激しい資産で資金提供されている場合、資産から実際に得られる利子が IRS の理論上の利子よりも大幅に高くなる可能性があります。したがって、期間終了時に GRAT に残っている価値は、最初の IRS の計算ではゼロになるはずだったとしても、依然として大きい可能性があります。この残りの価値は、贈与税を課されることなく受益者に渡されます。

• オードリー・J・ウォルトン対コミッショナー、115 TC 589 (2000)、取得通知2003-72、2003-44 IRB、2003年10月15日。 ^[4]この事件は、IRSがGRATの贈与価値を確定する現在の方法を確立した。

ウェルス・トランスファー・グループは、 SOGRAT を管理するためのさまざまな方法をカバーする特許を所有しています。SOGRAT とは、少なくとも部分的にストックオプションで資金が提供される GRAT です。特許番号は米国特許 6,567,790で、タイトルは「非適格ストックオプションで資金が提供される譲渡者留保年金信託の設立と管理」です。2011 年 1 月 12 日、 USPTOのディレクターは米国特許 6,567,790 の再審査を開始しました。 ^[5]再審査のシリアル番号は 90/009,868 です。

ProPublicaの報告書は、いくつかの超富裕層家族がGRATを利用して、潜在的に数十億ドルの相続税を回避した方法を詳述しています。^[6]

委託者留保年金信託は、物議を醸した性犯罪者ジェフリー・エプスタインが裕福な顧客の脱税を助けるために利用された。^[7]

• 信託法