フォバプロア

フォバプロア（スペイン語でFondo Bancario de Protección al Ahorro、「貯蓄保護銀行基金」）は、当時支配的だった制度的革命党（PRI）の指導の下、メキシコ政府によって1990年に設立された緊急基金であり、銀行システムの流動性問題を解決するために試みられました。緊急基金は、1995年のメキシコペソ危機の際にメキシコの銀行を保護するために適用されました。1998年に、メキシコの現在の預金保険機関であるInstituto para la Protección al Ahorro Bancario（銀行貯蓄保護協会）に置き換えられました。

ペソ危機後の数年間、フォバプロアとその結果生じた負債はメキシコ政治の論争の的となった。この基金の受益者は国の政治指導者に好意的な企業であり、多くの汚職事件に関与していた。^[1]フォバプロア基金の運営は、当時のメキシコの2大野党である民主革命党と国民行動党から大きな批判を浴び、 2000年のメキシコ総選挙では主要な争点となった。^[2]

背景

1982年、ホセ・ロペス・ポルティージョ大統領の任期（1976年12月～1982年12月）の終わりに、政府は米ドルの需要に応えられないと感じ、ペソを1ドルあたり26ペソから47ペソに切り下げました。その結果、債務不履行が極めて高額になりました。ロペス・ポルティージョ政権は、同年9月1日に銀行システムの国有化を決定し、3兆ペソ（1ドルあたり47ペソの為替レートで約630億ドル）を支払って、250億ドルの負債を抱えていた公的および民間の金融機関を買収しました。翌年、経済危機のさなか、ミゲル・デ・ラ・マドリード大統領（1982年12月～1988年12月）は、財政赤字、対外債務、および国の経済活動にも資金を提供するローンで賄われるFICORCA（Fideicomiso de Cobertura de Riesgo Cambiario 、つまり「為替リスク補償基金」）を創設した。この基金は、メキシコ銀行との借入金を通じて120億ドルの負債を抱えていた国内最大手企業20社を倒産から救った。1986年11月10日、銀行の財務安定性を保つために、政府が銀行を受託者として、FONAPRE（Fondo de Apoyo Preventivo a las Instituciones de Banca Múltiple、つまり「金融機関への予防的支援基金」）が設立された。1987年までに、ブローカー会社と投資協会による並行金融業界が創設された。投資家を引き付け続けるためにメキシコ通貨取引所の金利が上昇し、ニューヨーク証券取引所の暴落で国の銀行システムは深刻な影響を受け、結果として再び通貨切り下げが起こった。

基金の設立

1990年、カルロス・サリナス・デ・ゴルタリ政権は、前2政権と同様の事態を防ぐため、異常な財政問題に備えた緊急基金であるフォバプロアを設立した。フォバプロアは、未払いの債務を引き受け、経済危機が起こり銀行に流動性問題が生じた場合に銀行に資本金を投入する。翌年、政府支出の削減と経済の自由化を目的に、政府所有の数百の企業が民営化された。18の銀行が378億ペソで売却され、全409社の総額は616億ペソとなった。

1994年の経済危機

1994 年 12 月、エルネストセディージョ政権(1994 年 12 月～2000 年 12 月) の時代、6 年間にわたるインフレ、ペソの過大評価、国際ドル準備金の減少、1994 年のメキシコにおける政治スキャンダルなどの要因との戦いの後、メキシコの近年の歴史で最悪の経済危機の 1 つが発生しました。金利の急騰により、多くの企業が支払いを履行できず、また多額の資本を引き揚げた企業もありました。再び金融崩壊の危険があったため、1995 年にフォバプロアが適用されました。

フォバプロアは 5,520 億ペソの負債を引き受けました。フォバプロアを適用しなかった場合、数百万の家族と数千の企業に対する信用の中断と貯蓄口座からの引き出しが発生する可能性が高くなります。1995 年 1 月、フォバプロアが銀行に対する未払いの負債を引き受けている間に、Procapte ( Programa de Capitalización Temporal ( Procapte ) または「一時資本化プログラム」) が作成されました。Procapte により、より大量の外国資本に迅速にアクセスでき、銀行の支払い能力が向上しました。フォバプロアが負債を引き受ける条件は、これらの金融機関の株主が資本を再投資することでした。

1996 年に、Ucabe ( Unidad Coordinadora para el Acuerdo Bancario Empresarial ( Ucabe )、つまり「銀行と企業家との契約調整ユニット」) が設立され、これを通じて債務の再編成が可能になりました。54 の企業が Ucabe を利用して 97 億ドルを再編成し、債務不履行を回避しました。

予防策

1998 年 3 月、セディージョ内閣はメキシコ議会に、新たな銀行危機のリスクを軽減し、信用活動を監視し、銀行の資本増強を確保するためのより効率的なメカニズムを構築するための法的枠組みを作成するための 4 つのイニシアチブを提示しました。このパッケージは、銀行システムの管理にさらなる規律を要求するとともに、中小貯蓄者の資本を保護するためにFogade ( Fondo de Garantía de Depósito 、つまり「預金保証基金」) を提案します。もう 1 つのイニシアチブは、危機後に Fobaproa と Fameval ( Fondo de Apoyo al Mercado de Valores、つまり「株式市場支援基金」) が取得した資産を回収および管理するための Comisión para la Recuperación de Bienes (「資産回収委員会」) の設立でした。

行政と立法府の合意

1998 年 9 月、エルネスト・セディージョ政権と議会の PAN、PRD、PRI、PT、PVEM の各グループは、大統領の提案を承認するための協定の枠組みを確立することで合意しました。協定では、信用活動を監視するための監督メカニズムの創設、フォバプロアに関連する金融活動の合法性の調査、新たな金融危機を防ぐための法的枠組みの確立、違法な活動から不法に利益を得た者や違法な活動を許可した者の処罰、中小の起業家の支援、フォバプロアのコストのより公平な分配が検討されました。

論争と政治的対応

最後の取り組みは、フォバプロアが引き受けた5520億ペソを公債に転換することだった。これにより議会は監査を命じ、監査が完了するまで取り組みを凍結した。1998年7月、メキシコ歳入庁（SHCP）は議会がフォバプロアに関連するすべての業務を分析することを承認した。^[3]議会はまた、フォバプロア中に行われた可能性のある詐欺を発見するために、数人の役員および元役員、起業家、銀行家との聴聞会を開催した。支払可能な債務の多くも支払い不能と分類され、回収可能な金額があるかどうかを調べる調査は行われなかった。

プエルトリコ

民主革命党（PRD）は「経済に対する大攻撃。それを防ぐための代替案」と題する文書を発表し、民間債務の公債への転換に反対した。PRDはまた、資金を不適切に管理した政府職員や実業家に対する法的措置、および中小規模の投資家への支援の制限を要求した。同年8月4日、PRDは、SHCP（内務省）による銀行秘密法違反の告発を受け、Fobaproaから利益を得た人々のリストを公開した。^{[4] PRDの}アンドレス・マヌエル・ロペス・オブラドール大統領は、投資家や銀行家が負っている資金を公債に転換することは「違憲」であると宣言した。

パン

同年8月20日、国民行動党（Partido Acción Nacional、PAN）は「銀行危機の総合的解決のための提案」という文書を発表し、経済危機には外部要因だけでなく、銀行管理の非効率性と腐敗も関係していると宣言した。提案の1つは、議会の監督下で貯蓄者の資金を保護するために「銀行預金保険機関」を設立することだった。 [ ^2]

プライム

1週間後の8月28日、制度的革命党（PRI）は、フォバプロアが引き受けた負債の30％削減と、政府が負債を引き受けた際に銀行が合意したリスク（住宅ローンについては45％、漁業・農業グループについては60％）を引き受けることを提案した。また、汚職に関与したホワイトカラー従業員の保釈拒否と銀行の監督強化も要求した。

参考文献

^ カルデナス、エンリケ (2015)。「カンビオの構造、危機と復興：1989-1995」。メキシコ経済に関する情報: 1780 年頃の新しい時代 (プリメーラ編集版)。メキシコ、DF: Fondo de Cultura Económica。 754–771ページ。ISBN 978-607-16-2812-1. OCLC 924299167.
^ ab アロンソ、ホルヘ (2000)。「2000 年連邦議会の統合、統合」(PDF)。エスパイラル。7 (19)。グアダラハラ: グアダラハラ大学: 95–126。doi :10.32870/eees.v7i19.1178 – Redalyc 経由。
^ アズナレス、フアン・ヘスス (1998-08-22)。「El Gobierno de México inta recuperar los 9,7 billones que dedicó a salvar bancos en 1995」。エル・パイス（スペイン語）。ISSN 1134-6582 。2022-04-23に取得。
^ エルナンデス、ルイス・ギレルモ (2000 年 6 月 8 日)。 "Difunde PRD lista de 747 nombres en el Fabaproa"。vLex (スペイン語) 。2022-04-23に取得。

外部リンク

(スペイン語) Fobaproa: Paso a paso (「Fobaproa: ステップバイステップ」)、パート II とパート III はメキシコ下院のサイトでご覧いただけます。
(スペイン語) Aspectos lawes y económicos del rescate bancario en México (「メキシコにおける銀行救済の法的および経済的側面」)
(スペイン語) IPAB Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (銀行貯蓄保護協会) メキシコの預金保険代理店
メキシコ銀行のサイトにおけるメキシコ経済
（スペイン語） Si nadie entiende、paguen ahora （「誰も理解してくれないなら、今すぐ支払え」）、カルロス・モンシヴァーイスの記事
（スペイン語）エル・バルソンのサイトのブラックリスト
（スペイン語） La JornadaのExpediente Fabaproa (「フォバプロアファイル」)
（スペイン語） Fobaproa–IPAB
(スペイン語) El rescate bancario salvó al país (「銀行救済は国を救った」)、todito.com の記事

[1] カルデナス、エンリケ (2015)。「カンビオの構造、危機と復興：1989-1995」。メキシコ経済に関する情報: 1780 年頃の新しい時代 (プリメーラ編集版)。メキシコ、DF: Fondo de Cultura Económica。 754–771ページ。ISBN 978-607-16-2812-1. OCLC 924299167.

[:0-2] アロンソ、ホルヘ (2000)。「2000 年連邦議会の統合、統合」(PDF)。エスパイラル。7 (19)。グアダラハラ: グアダラハラ大学: 95–126。doi :10.32870/eees.v7i19.1178 – Redalyc 経由。

[3] アズナレス、フアン・ヘスス (1998-08-22)。「El Gobierno de México inta recuperar los 9,7 billones que dedicó a salvar bancos en 1995」。エル・パイス（スペイン語）。ISSN 1134-6582 。2022-04-23に取得。

[4] エルナンデス、ルイス・ギレルモ (2000 年 6 月 8 日)。 "Difunde PRD lista de 747 nombres en el Fabaproa"。vLex (スペイン語) 。2022-04-23に取得。