バルチック海運指数

バルチック海運指数（BDI ）は、ロンドンに拠点を置くバルチック取引所が毎日発行する海運運賃指数です。BDIは、ケープサイズ、パナマックス、およびスプラマックスの定期用船平均を組み合わせたものです。これは、ドライバルク船の在庫の代理として、また一般的な海運市場の指標として世界中で報告されています。

BDI はバルチック海運指数 (BFI) の後継で、1999 年 11 月 1 日に運用を開始しました。BDI は BFI の確立された時系列を継承していますが、指数の対象となる航海と船舶は時間の経過とともに変化しているため、データの長期的な一貫性を想定する際には注意が必要です。

1744年、ロンドンのスレッドニードル通りにあったバージニア・アンド・メリーランド・コーヒーハウスは、そこに集まる商人の商売をより正確に表現するため、バージニア・アンド・バルティックに名前を変えた。今日のバルティック取引所は、1823年に商人の委員会が結成され、その委員会は当時アントワープ・タバーンに移転していたこの建物内での取引を規制し、証券の交換を公式化するために設立された。 ^[1] 最初の日次貨物指数は、1985年1月にバルティック取引所によって発行された。^[2]

国際船舶ブローカーのパネルは、毎日、さまざまなルートの現在の輸送コストの評価をバルチック取引所に提出します。ルートは、市場全体に影響を与えるほどの量の代表的なものとなるように意図されています。

これらの率評価は重み付けされて、全体的なBDIと、サイズ別のケープサイズ、パナマックス、およびスープラマックス指数の両方が作成されます。BDIは、外航ドライバルク輸送船の3つの異なるサイズを考慮しています。^[3]

BDI は、次の 20 ルートの毎日の評価に基づいています。

BDI には、タイムチャーターのレンタル料金「1 日あたり支払われる USD レンタル料金」のみに基づいたルート評価が含まれています。

この指数は、バルチック証券取引所から直接購読ベースでアクセスできるほか、ブルームバーグやロイターなどの金融情報およびニュースサービスからもアクセスできます。

会員との協議を経て、2018 年 1 月にバルチック海運取引所はバルチック海運指数 (BDI) の変更を実施すると発表しました。2018 年 3 月 1 日より、BDI は、次のタイムチャーター評価比率に再加重されます:ケープサイズ 40%、パナマックス 30%、およびスプラマックス 30%。ハンディサイズのタイムチャーター平均は含まれなくなります。0.1 の乗数が適用されます。

外部調査では、各種ドライバルク船のドライバルク市場への貢献度は、ケープサイズが 40%、パナマックスが 25%、スープラマックスが 25%、ハンディサイズが 10% であると結論付けられました。この分析は、船隊構成、バラストを含む船舶利用率、輸送貨物総量に基づいており、輸出入報告書と AIS データに基づき、BDI の重み付けは毎年見直されます。ハンディサイズの貢献度を含めないという決定は、上記の重み付けに基づく BDI の計算に統計的な違いをもたらしません。

バルチック取引所はハンディサイズ船市場の報告を継続し、2017年11月には、その指標の継続的な見直しの一環として、新しいハンディサイズImabari 38ベンチマーク船と7つのタイムチャーター航路の試験運用を開始しました。

最も直接的には、この指数は船舶輸送能力の需要とドライバルク船の供給を測定します。船舶輸送の需要は、さまざまな市場で取引または移動される貨物の量に応じて変化します（需要と供給）。

貨物船の供給は一般に逼迫しており、かつ非弾力的です。新しい船を建造するには 2 年かかり、船を係船するコストは短期間で取引を停止するには高すぎます^[4]。これは、車を冬の間安全に駐車しておくのと同じです。したがって、需要の限界増加は指数を急速に押し上げ、限界需要の減少は指数を急速に下落させます。例:「100 隻の船が 99 個の貨物をめぐって競争している場合、料金は下がりますが、99 隻の船が 100 個の貨物をめぐって競争している場合は、料金は上がります。言い換えれば、小規模な船隊の変更やロジスティクスの問題で料金が急落する可能性があります...」^{[5] [検証に失敗]この指数は、}建材、石炭、金属鉱石、穀物など、ドライバルクキャリアで輸送される商品の世界的な需給を間接的に測定します。

ドライバルクは主にコンクリート、電気、鉄鋼、食品などの中間製品や完成品の生産に原材料として投入される物質で構成されているため、この指数は将来の経済成長と生産の効率的な経済指標としても見られています。BDIは将来の経済活動を予測するため、一部の人々から先行経済指標と見なされています。^{[6] [7]}

重要な政治および経済決定の基礎となるその他の先行経済指標は、狭い利害関係を満たすために測定され、調整や修正を受けることが多い。給与や雇用の数字は推定値であることが多く、消費者信頼感は感情のみを測定しているようで、実際の消費者行動とはまったく関係がないことが多い。国民総生産の数字は絶えず修正されるなどである。株式市場や債券市場とは異なり、BDI は「投機的な要素がまったくない」とTheStreet.comの経済学者でコラムニストのハワード・サイモンズ氏は言う。「貨物を輸送しない限り、人々は貨物船を予約しない」^[8]

2008年5月20日、指数は1985年の導入以来の最高値である11,793ポイントに達した。半年後の2008年12月5日には、指数は94％下落して663ポイントとなり、1986年以来の最低となった。^[9]しかし、2009年2月4日には1,316ポイントまで回復した。^[10]これらの低い率は、船舶、燃料、乗組員の運航コストの合計に危険なほど近づいていた。^{[11] [12]}

2008年末までに、燃料消費を抑えるために速度を落としたことですでに輸送時間が増加していたが、信用不足により、港で貨物を積み込むために歴史的に必要とされていた信用状の削減が行われた。将来の船舶建造の負債負担も海運会社にとって問題であり、いくつかの大規模な倒産と造船所への影響があった。 ^{[13] [14]}これは原材料価格の暴落と相まって、世界の海上貿易にとって最悪の状況を引き起こした。^[要出典]

2009年には指数は4661まで回復したが、その後、新造船の納入が続いたこととオーストラリアの洪水の影響で、2011年2月に1043まで下落した。^[15]

10月7日に2000まで回復したものの^[16] 、 2012年2月3日には、ドライバルクキャリアの供給過剰が続き、鉄鋼と石炭の受注が減少したため、指数は647と数十年ぶりの安値を記録しました^{[17] 。}

2016年2月10日、バルチック海運指数は史上最低の290に達した。^[18]

2016 年 11 月 15 日までに株価は 1,000 以上に回復し、海運業界全体が大きな利益を得ました。わずか 5 日間で株価が 2,000% 以上上昇した企業もありました。^[要出典]

• フレイトスバルチックインデックス
• 2000年代の商品ブーム

• 聞いたことのない最高の経済指標 - Slate.comの記事
• ブルームバーグBDIY指数