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代替金融とは、規制された銀行や資本市場など、伝統的な金融システムの外で出現した金融チャネル、プロセス、および手段を指します。[1]「オンラインマーケットプレイス」を介した代替資金調達活動の例としては、報酬ベースのクラウドファンディング、株式クラウドファンディング、収益ベースの資金調達、オンラインレンディング、ピアツーピアの消費者および企業向け融資、請求書取引のサードパーティ支払いプラットフォームなどがあります。[2]
代替金融商品には、ビットコインなどの暗号通貨、中小企業向けミニボンド、ソーシャルインパクトボンド、コミュニティシェア、私募債、その他の「シャドーバンキング」メカニズムが含まれます。代替金融は、テクノロジーを活用した「仲介排除」[3]を通じて従来の銀行や資本市場金融とは異なります。これは、資金調達者と資金提供者を直接結び付けることで第三者の資本を活用し、取引コストを削減し、市場の効率性を向上させることを意味します。[4]
様々な報告書によると、金融危機後の近年、代替金融は特に中小企業向けに、世界的にかなりの産業に成長しました。[5] [6]たとえば、欧州のオンライン代替金融市場は、2014年に約30億ユーロに達したと推定され、[7] 2015年には70億ユーロに達すると予測されています。 [8]ケンブリッジ大学とNestaによると、英国では、オンライン代替金融市場は2014年に17億4,000万ポンドに達しました。 [9]比較すると、フランスとドイツの代替金融市場は、2014年にそれぞれ1億5,400万ユーロ[10]と1億4,000万ユーロ[11]に達しました。
英国では、2014年4月1日より、株式クラウドファンディングやピアツーピアレンディングなどのオルタナティブファイナンス活動が金融行動監視機構によって規制されています。 [12]ピアツーピアレンディング投資は、2016年から革新的金融ISAの対象となります。[13]米国では、JOBS法第2条に基づき、2013年9月から認定投資家が株式クラウドファンディングプラットフォームに投資することが許可されています。[14]その後、SECは、JOBS法第4条で義務付けられている更新および拡張された規制Aを発表し、非認定投資家が株式クラウドファンディングに参加できるようにしました。[15]
代替金融に関する金融健康プラットフォームは、銀行取引データを使用して誰の財務状況についても透明かつ詳細な情報を提供し、財務履歴に基づく正確な信用スコアリングを提供することで意思決定を迅速化できます。ヨーロッパのこれらのプラットフォームはPSD2によって強化されています。
参照
参考文献
- ^ 「ケンブリッジ・ジャッジ・ビジネス・スクール：ケンブリッジ・センター・フォー・オルタナティブ・ファイナンス」 Jbs.cam.ac.uk . 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「未来の金融の台頭」（PDF）。Nesta.org.uk。2015年2月26日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。2015年7月24日閲覧。
- ^ 「クラウドファンディング：仲介のない投資銀行業務」Brian J. Rubinton著 :: SSRN (PDF)。 Papers.ssrn.com. doi :10.2139/ssrn.1807204. S2CID 53662264. SSRN 1807204.
{{cite journal}}:ジャーナルを引用するには|journal=(ヘルプ)が必要です - ^ 「金融サービスの未来」（PDF） Weforum.org 。 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「Ripe for the picking : A guide to alternative resources of finance」（PDF） 。Cbi.org.uk。 2015年9月23日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。2015年7月24日閲覧。
- ^ 「地域オルタナティブファイナンス研究からの世界的な洞察」（PDF） home.kpmg/uk/en/home.html。2019年3月7日閲覧。
- ^ Harriet Agnew (2015-02-23). 「欧州のオンライン代替金融市場が急成長」. FT.com . 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「Moving Mainstream」（PDF） . Jbs.cam.ac.uk. 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「代替金融を理解する」(PDF) 。Nesta.org.uk。 2015年5月20日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。2015年7月24日閲覧。
- ^ “ドイツのクラウドファンディング wenig everbritet - SPIEGEL ONLINE”.シュピーゲル.de. 2015-02-20 。2015 年 7 月 24 日に取得。
- ^ "L'essor du prêt en ligne booste la Finance participative en Europe". Lemonde.fr. 2015-02-23 。2015 年 7 月 24 日に取得。
- ^ 「クラウドファンディングおよび他のメディアによる容易に換金できない証券の宣伝に関する規制体制の見直し」（PDF）。Fca.org.uk 。 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「新しい革新的な金融ISAにピアツーピア融資を含めることで、何百万人もの英国人に恩恵をもたらす | City AM」City AM 2015年7月9日。 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act」. SEC.gov . 2015年7月24日閲覧。
- ^ 「SEC、中小企業の資本へのアクセスを容易にする規則を採用」SEC.gov. 2015年3月25日。 2015年7月24日閲覧。