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金融において、特定リスクとは、ごく少数の資産に影響を及ぼすリスクのことである。これは「非体系的リスク」と呼ばれることもある。バランスの取れた資産ポートフォリオでは、一般的な市場リスクとポートフォリオの個々の構成要素に固有のリスクとの間にスプレッドが存在する。個々のリスクへのエクスポージャーの程度は、証券の最適なシェアがその特定リスクの2乗に反比例するTreynor-Blackなどのモデルを使用して決定される。 [1]
例としては、特許の喪失や企業の運営に影響を与える大規模な自然災害など、1 つの株式または企業グループに特有のニュースが挙げられます。
システマティックリスクや市場リスクとは異なり、個別リスクは分散化によって排除することができます。実際、非システマティックリスクのほとんどは、25～30銘柄程度のポートフォリオを保有することで排除されます。[2]
参考文献
- ^ 「投資における特定のリスクとは?」Investopedia 。2015年12月15日閲覧。
- ^ 「FCA 特定リスク用語集」FCA.org . 2015 年 12 月 15 日閲覧。