中小企業向け融資

中小企業向け資金調達（特に新興企業への投資を指す場合はスタートアップ資金調達、またはフランチャイズ資金調達とも呼ばれる）とは、起業志望者または現経営者が、新しい中小企業を立ち上げたり、既存の中小企業を購入したり、または既存の中小企業に資金を持ち込んで現在または将来の事業活動に資金を提供するための資金を調達する手段を指します。

新規または既存のビジネスに資金を提供する方法は数多くあり、それぞれに利点と制限があります。

2007～2008年の金融危機をきっかけに、伝統的なタイプの中小企業向け融資の利用可能性は劇的に減少しました。^[1]同時に、代替タイプの中小企業向け融資が登場しました。この文脈では、中小企業向け融資のタイプを、伝統的な中小企業向け融資と代替的な中小企業向け融資の2つの大まかなカテゴリーに分けることが有益です。

中小企業やフランチャイズの資金調達を検討している起業家志望者や既存の起業家には、従来、資金を借りる（負債による資金調達）か、資本と引き換えに所有権を売却する（株式による資金調達）という 2 つの選択肢がありました。

新規または既存の中小企業の資金調達のために資金を借り入れる主な利点は、通常、貸し手が企業の経営方法について口出しする権利を持たず、企業が生み出す利益を一切受け取る権利がないことです。欠点は、新規または拡大中の企業にとって支払いが特に負担になる可能性があることです。

• 必要なローンの支払いができない場合、ローンの担保として提供された資産（事業主の個人資産を含む可能性あり）が没収されるリスクがあります。
• 信用承認プロセスの結果、起業を志す人や既存の事業主の中には、融資を受ける資格がない、または高金利のローンや個人資産を担保にする必要があるローンしか受けられないという人もいます。また、信用承認を得るのにかなりの時間がかかることもあります。
• 過剰な負債は企業を圧倒し、最終的には倒産の危険に陥る可能性があります。例えば、多額の負債を抱えた企業は倒産のリスクが高まる可能性があります。^[2]

負債による資金調達源としては、従来の貸し手（銀行、信用組合など）、友人や家族、中小企業庁（SBA）ローン、テクノロジーベースの貸し手、^{[3] [4] [5]}マイクロレンディング会社、住宅ローン、個人クレジットカードなどがあります。米国の中小企業の経営者は、事業を始めるために友人や家族から平均23,000ドルを借り入れています。^[6]

事業融資の期間は1週間から5年以上までさまざまで、資金へのアクセス速度は貸し手の内部プロセスによって異なります。民間貸し手は処理時間が速く、多くの場合、申請当日に資金を決済できますが、従来の大手銀行では数週間から数か月かかることがあります。^[要出典]

各国政府は、自国内での中小企業の発展を奨励しています。

• NYDA（国立青少年育成機関）
• DTI（南アフリカ貿易産業省）
• SEDA - 中小企業開発庁（南アフリカ）
• SEFA - 中小企業金融庁（南アフリカ）
• MICTSETA - メディア情報通信技術部門教育訓練局（南アフリカ）
• IDC – 工業開発公社（南アフリカ）

• 中小企業庁

新規または既存の中小企業の資金調達のために所有権を売却する主な実際的な利点は、企業が負担となる可能性のあるローンの支払いを行うのではなく、株式投資を使用して事業を運営できることです。さらに、企業が損失を出したり最終的に倒産したりした場合でも、企業と企業の所有者は通常、投資家に返済する必要がありません。株式による資金調達の欠点は次のとおりです。

• 所有権を売却することで、起業家は事業に対する支配力を弱めることになります。
• 投資家は事業利益の一部を受け取る権利があります。
• 投資家は重要なビジネスイベントについて知らされなければならず、起業家は投資家の最善の利益のために行動しなければなりません。
• 特定の状況では、エクイティファイナンスには連邦および州の証券法の遵守が必要になる場合があります。

株式による資金調達の資金源としては、友人や家族、エンジェル投資家、ベンチャーキャピタリストなどが挙げられます。

米国では、起業家が新規または既存の事業に資金を提供するためのあまり知られていないが確立された手段は、401k、IRA、またはその他の退職金基金をフランチャイズまたはその他の事業にロールオーバーすることです。この資金調達オプションは、「ロールオーバー・アズ・ビジネス・スタートアップ」または「ROBS」資金調達と呼ばれることがよくあります。これはローンではなく、代わりに、事業主が利益分配型退職金プランを後援するCコーポレーションを設立します。そこから、事業主はその会社の退職金プランを使用して自分の会社の株式を購入し、会社の財務に貢献します。^[7]

この中小企業向け資金調達オプションにより、事業主は負債と株式による資金調達のメリットを享受しながら、負担の大きい負債返済などのデメリットを回避することができます。10,000人以上の起業家が退職金を利用して起業資金を調達しています。^[8]

IRSは、退職金を中小企業の資金調達に利用することは「それ自体」非準拠ではないと明確に述べています。しかし、ROBS資金調達は複雑であり、IRSはROBS資金調達に関する一連のガイドラインを作成しました。^[9]そのため、この中小企業の資金調達戦略を支援するために経験豊富な専門家を雇うことが不可欠です。

従来の中小企業向け融資の減少を受けて、クラウドファンディングやピアツーピア融資など、負債や株式による資金調達の新たな手段が増加しています。中小企業が担保を持ち、収益を証明できない限り、銀行は融資をためらいます。多くの場合、新興企業や創業から 1 年未満の企業は担保を持っていないため、民間の貸金業者やエンジェル投資家の方がよい選択肢です。民間の貸金業者やエンジェル投資家は、潜在的な利益を認識しているため、銀行よりもリスクを負っても構わないと思っています。また、民間の貸金業者は、承認が 1 段階のみで済むため、多くの管理職レベルで見落とされることなく、より迅速に決定を下すことができます。

個人金融と伝統的な中小企業向け融資の隙間に踏み込み、中小企業に負債融資を提供する代替融資業者の数が増加している。^[10]これらの融資業者は、代替の「セキュリティ」手段と高度なアルゴリズムを使用して、特定の状況に合わせて設計されたニッチな融資商品を提供している。^[要出典]

無担保ローンは、代替データ ソースを使用して発行され、価格が決定されます。融資の決定の大部分は取引履歴に基づいて行われ、正式な担保や保証は必要ありません。

貸し手によって、決定を下す際に使用するデータ ポイントは異なります。これには次のようなものが含まれます。

• 取引履歴、
• 事業取締役の信用履歴、
• 取引参照、
• ソーシャルメディアの活動とフォロー、
• 電子商取引の取引履歴、
• ウェブサイト分析、
• 現在の月々の債務義務など。

無担保ローンは貸し手にとってリスクが増大するため、これらの商品は一般的に、担保付きの従来の事業ローンよりも高額になります。

マーチャント キャッシュ アドバンス(MCA) は、クレジットカード端末などの POS (販売時点管理) デバイスを通じて行われるカード取引履歴に基づいて発行されます。このため、MCA は主に POS デバイスが普及している小売業界で発行される製品です。

MCA には、返済期間が決まっていない独自の返済メカニズムがあります。借り手は、ローンの条件に応じて、月ごとまたは週ごとに収入の一部を返済します。借り手の収入が増えると、返済するローンの額も増えます。収入が減ると、返済するローンの額も減ります。

請求書割引では、信頼できるサプライヤーが発行した請求書を担保として使用します。大企業が一夜にして消滅することはほとんどないため、借り手は大企業が借り手に負っている債務を減額することができます。

請求書割引商品の仕組みは次のように機能します。

• 借り手は、供給された商品に対して金銭を支払わなければならない大企業に対して、60 日間の支払い期限があります。
• 借り手は事業を通じてプラスのキャッシュフローを必要とします。
• 借り手は請求書割引を行う貸し手にアプローチし、貸し手は借り手からこの請求書を「購入」します。
• 貸し手は請求書の大部分をほぼ即座に借り手に支払います。
• 貸し手は通常、借り手が融資を必要とする期間に応じて手数料を請求します。
• 大企業が請求書を支払うと、貸し手は全額返済され、ローン商品に対する「利息」を得ることになります。

設備および/または資産ファイナンス商品では、購入される機械または装置が担保として使用されます。その機械には固有の価値があるため、借り手がローンを返済しなくなった場合でも、いつでも資産として回収することができます。

設備ファイナンスは、多くの場合、「リースして所有する」製品と呼ばれます。

「発注書」という用語は、南アフリカの入札プロセスを説明するためによく使用されます。発注書ファイナンスは、政府機関または大企業が借り手に契約を発行し、借り手が契約を実行するために資金を必要とする状況のために特別に設計されています。

アメリカやカナダでは、契約金融または政府契約金融と呼ばれています。担保と分配の仕組みは同じです。

このタイプの融資を受ける資格を得るには、借り手が契約発行者から署名済みの契約書を獲得している必要があります。

中小企業の経営者が自社の事業やニーズに最適な中小企業向けローンの種類を決定できるよう支援するため、ビジネス金融マーケットプレイスは仲介者または促進者としての地位を確立しています。

プロセスは通常、次のように機能します。

1. 事業主はマーケットプレイスを通じて申請します。
2. マーケットプレイスは、その地域の中小企業向け融資業者の大半と関係を持っています。
3. マーケットプレイスは、さまざまな貸し手の融資意欲を理解し、申請者の事前資格を審査します。
4. マーケットプレイスは、申請者の選択に基づいて、申請者の最終的な詳細を貸し手に送信します。
5. 貸し手と申請者はローンの詳細を確定します。