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メイデン・レーン・トランザクションズは、ニューヨーク連邦準備銀行が2008年に3つの事業体に関わる取引を円滑に進めるための金融手段として設立した3つの有限責任会社を指す。最初の事業体は旧ベア・スターンズ社、 2番目は旧アメリカン・インターナショナル・グループ（AIG）の融資部門、3番目は旧AIGのクレジット・デフォルト・スワップ部門である。メイデン・レーンという名前は、連邦準備銀行のマンハッタン支店の北側にある通りに由来している。[1]
2012年6月14日、ニューヨーク連邦準備銀行は、メイデン・レーンLLC（ML LLC）とメイデン・レーンIII LLC（ML III LLC）への融資が利子付きで全額返済されたと発表した。これらの融資の当初の金額はそれぞれ288.2億ドルと243億ドルだった。メイデン・レーンII LLCは2012年2月28日に194億ドル（2023年には約255億ドル）の債務を返済した。[2]
ベア・スターンズの救済
メイデン レーン LLC は、 JP モルガン チェースが2008 年初頭にベア スターンズを買収した際に設立されました。ベア スターンズは、JP モルガンが全額引き受けるにはリスクが大きすぎると判断した資産ポートフォリオを保有していたため、ニューヨーク連邦準備銀行はメイデン レーン LLC を設立し、同社に 288.2 億ドルの融資を行いました。JP モルガンはさらに 11.5 億ドルを融資しました。メイデン レーンはその資金を使ってベア スターンズの資産約 300 億ドルを購入し、その後徐々に売却しました。[3]バンク オブ アメリカによる当初の分析では、ポートフォリオで 20 億ドルから 60 億ドルの損失が予測されていましたが、最終的には 25 億ドルの純利益を生み出しました。[4]
メイデンレーン社は2008年4月29日にデラウェア州 有限責任会社として設立され、[5] 2008年6月26日にニューヨーク州で外国有限責任会社として事業登録されました。[6]
AIG救済
2008年9月の連邦政府によるAIGの救済の際、持ち株会社である メイデン・レーンII LLCとメイデン・レーンIII LLCが設立され、連邦準備銀行からそれぞれ195億ドルと243億ドルの融資を受けた。メイデン・レーンIIとIII、および米国財務省の措置を含めたAIG救済への連邦政府の投資総額は1,820億ドルであった。[7]
メイデン レーン II LLC
メイデン・レーン II LLC は、AIG の子会社が保有する非常にリスクが高いとみなされた住宅ローン担保証券 (RMBS) の購入を目指していました。2008 年 12 月 12 日、ニューヨーク連邦準備銀行はメイデン・レーン II LLC への融資を開始しました。2010 年 10 月 7 日の連邦準備銀行のバランスシートの最新版では、2010 年 10 月 6 日時点での純ポートフォリオ保有の公正市場価値が 158 億 4,700 万ドルと報告されています。[8]
メイデン・レーンIIは不良資産の購入に数十億ドルの救済資金を使い、AIGは外国銀行を含む他の銀行への支払いに数十億ドルを使った。フランスのソシエテ・ジェネラルには119億ドル、ドイツのドイツ銀行には118億ドル、英国のバークレイズには85億ドルが支払われた。AIGはこの基金を通じて、不良資産救済プログラムの下ですでに救済されていた米国の銀行にも多額の救済資金を流した。AIGのカウンターパーティとして、ゴールドマン・サックスは129億ドル、バンク・オブ・アメリカは52億ドル、シティグループは23億ドルを100%ドルで受け取った。[9]
2012年2月、ニューヨーク連銀はML IIの残りの証券が売却され、ニューヨーク連銀が貸し付けた195億ドルの融資が全額返済され、未払利息5億8000万ドルを含む約28億ドルの純利益が出ると発表した。[10]
メイデン レーン III LLC
AIGは、担保付債務証券（CDO）のクレジット・デフォルト・スワップ契約を締結することにより、取引相手からプレミアムを徴収した。2007年第3四半期から2008年にかけて、これらのスワップ契約の対象となるCDOの市場価値は下落した。対象となるCDOの価値が下落したため、AIGはクレジット・デフォルト・スワップ契約を履行し、担保を差し入れなければならなかった。2008年9月30日までの9か月間に、AIGは取引相手に520億ドル（2023年には約723億ドル）を超える担保を差し入れた。[11] Maiden Lane III LLCは、AIGの担保支払いに上限を設けるために、これらのマルチセクターCDOを購入することを目指した。2008年11月25日、ニューヨーク連邦準備銀行はMaiden Lane III LLCへの信用供与を開始した。 2010年10月7日の連邦準備制度のバランスシートの最新版によると、2010年10月6日時点の純ポートフォリオ保有額の公正市場価値は230億300万ドルと報告されている。[8]
市場が回復し、新たな証券化商品の発行が枯渇するにつれ、銀行を含む民間投資家がメイデン・レーンIIIの資産購入に関心を持つようになった。[12] 2012年8月23日、連邦準備制度理事会はメイデン・レーンIIIがその日のうちにAIGポートフォリオのすべてを売却したと発表した。[7]連邦準備制度理事会はAIG救済と関連資産から177億ドルの利益を得た。連邦準備制度理事会の利益の大半は連邦準備制度理事会の規則により米国財務省に引き渡されることになっている。財務省は依然としてAIG株の53%を保有しており、残りの242億ドルの投資を回収するために徐々に売却する予定だった。[7]
参考文献
- ^ ジェイヴァーズ、イーモン（2009年3月25日）。「メイデン・レーンの名前には何があるか？」Politico.Com 。 2010年9月11日閲覧。
- ^ 「Maiden Lane Transactions」ニューヨーク連邦準備銀行。2012年2月28日。
- ^ [一般的な金融市場の状況を乱すことは控える。「メイデン・レーン取引」]。2016年8月11日。 2016年8月11日閲覧。
{{cite web}}:値を確認する|url=(ヘルプ) - ^ 「ニューヨーク連銀、メイデン・レーンLLC証券の残りを売却」。ニューヨーク連邦準備銀行。2018年9月18日。 2023年1月31日閲覧。
- ^ 「法人部門 - デラウェア州」 2008年4月29日。2011年7月21日時点のオリジナルよりアーカイブ。2008年4月29日閲覧。
- ^ 「Division of Corporations - New York」 2008年4月29日. 2008年4月29日閲覧。
- ^ abc 「Fed、AIG救済で177億ドルの利益」AFP 2012年8月23日2012年8月24日閲覧。
- ^ ab 「連邦準備制度の統計発表」。ニューヨーク連邦準備銀行。2010年8月10日。
- ^ Malloy Zonnas, Jennifer (2009年3月16日). 「AIG、緊急援助金を他の銀行への支払いに使用」Yahoo! ニュース。 2009年3月20日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2010年8月8日閲覧。
- ^ ニューヨーク連邦準備銀行。「ニューヨーク連銀がメイデン・レーン II LLC 証券の残りを売却。ポートフォリオから米国民に約 28 億ドルの純利益がもたらされる」。
- ^ 「はじめに」（PDF）2010年9月11日閲覧。
- ^ 「銀行はFRBのポートフォリオを厳選しようとしている」フィナンシャル・タイムズ、2012年4月13日。
外部リンク
- ニューヨーク連邦準備銀行 - メイデン レーン取引
- FRB: H.4.1 リリース - 準備金残高に影響を与える要因 - 2008 年 7 月 3 日
- ニューヨーク連邦準備銀行のメイデンレーン取引概要
- 「連邦準備銀行: H.4.1 リリース - 準備金残高に影響を与える要因」
- [1]
- 「連邦準備銀行: H.4.1 リリース - 準備金残高に影響を与える要因」。
- 「SIGTARP レポート 10-003 - 支払い制限の取り組みに影響を与える要因」
- ニューヨーク連銀、メイデン・レーンLLCおよびメイデン・レーンIIILLCへの融資の全額返済を発表