金融モデラーのマニフェスト

金融モデラー宣言は、金融エンジニアのエマニュエル・ダーマンとポール・ウィルモットによって書かれた、リスク管理と定量金融における責任の強化を求める提言である。この宣言には、モデラーのヒポクラテスの誓いが含まれている。金融モデラー宣言の構成は、 1848年の共産党宣言の構成を彷彿とさせる。

マニフェストと誓約は、サブプライムローンの崩壊を伴う2008年の金融危機を受けて書かれた。短縮版は2008年12月にBusiness Week誌^{[ 1 ]に掲載され、完全版[ 2 ]}はその後まもなく掲載された。全文はこちらで閲覧できる。。

なお、両著者とも危機発生前の数年間、金融モデルに関連するリスクについて幅広く執筆していた。例えば、以下のようなものがある。

エマニュエル・ダーマン（1996年）：^{[ 3 ]}

「モデルとその解法には、常に暗黙の前提が存在します。しかし、人間は先見の明に限界があり、想像力は豊かであるため、モデルは作成者が意図しなかった方法で利用されることが避けられません。これは特にトレーディング環境において顕著です…しかし、これは原則の問題でもあります。つまり、すべてを予測することは不可能なのです。したがって、たとえ「正しい」モデルであっても、「正しく」解かれたとしても、問題が生じる可能性があります。モデルが複雑であればあるほど、この可能性は高まります。」

2000年のポール・ウィルモット：^{[ 4 ]}

「残念ながら、金融の数学が高度化するにつれて、常識のレベルは低下していくように思われる。金融商品に対する理解不足のために企業が巨額の損失を被った事例は、広く報道されている。世界が数学者主導の市場崩壊を回避するためには、根本的な見直しが切実に必要であることは明らかだ。」

• 数学の不当な非効率性 § 経済学と金融
• 数理ファイナンス§ 批判
• 金融経済学 § 課題と批判
• 物理学への羨望
• 科学者のためのヒポクラテスの誓い

• 「財務モデルは簡潔明瞭でなければならない」ビジネスウィーク誌の記事
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