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| 会社種別 | 民間パートナーシップ |
|---|---|
| 業界 | 金融サービス |
| 設立 | 1992年 |
| 創設者 | サミュエル・T・バーン、 ウィリアム・H・クレマー |
| 本部 | ボストン、マサチューセッツ州、米国 |
| 製品 | プライベートエクイティ 不動産 メザニンキャピタルファンド および不良証券 |
| 運用資産 | 55億ドル[1] |
| 総資産 |  11億米ドル（2011年6月） |
| Webサイト | クロスハーバーキャピタル |
クロスハーバー・キャピタル・パートナーズは、ボストンに拠点を置くプライベートエクイティを専門とするアメリカの投資会社です。クロスハーバー・キャピタル・パートナーズは、実物資産、不良証券、メザニンキャピタルの3つの主要事業分野でプライベートエクイティ投資商品を開発・管理しています 。クロスハーバーは、6つの個別のファンドに分散された55億ドルの資産を管理しています。 [2]顧客ベースには、大学の基金、州および大規模組織の年金基金、より伝統的な市場投資を相殺するより低い手数料で大きな可能性を秘めた機会を求める富裕層が含まれます。[3]
歴史
クロスハーバーを設立する前、同社の2人の創設者サム・バーン氏とビル・クレマー氏は、 1980年代後半から1990年代前半にかけてフリートボストン・ファイナンシャル・グループに勤務していた。1991年、フリートはFDICの管財人管理下にあったバンク・オブ・ニューイングランドを買収した。バーン氏とクレマー氏は、バンク・オブ・ニューイングランドの5億ドルの不動産不良債権ポートフォリオの整理を管理した。1992年、バーン氏とクレマー氏はボストン・キャピタル・インスティテューショナル・アドバイザーズを設立し、1992年から2004年の間に48州で1,800件を超える物件の商業用不動産に55億ドル以上を投資した。[4] 2004年、同社はより広範な地域投資ポートフォリオを反映し、同様の名前のボストンの金融サービス会社との混同を避けるために、社名をクロスハーバー・キャピタル・パートナーズに変更した。[5] 近年、クロスハーバーの経営陣は、裁量ファンドやジョイントベンチャーの形でさまざまな不動産債務および株式プログラムを調達および管理し、140件を超える取引で18億ドルの追加資本を投入しました。2006年には、同社は5億4,000万ドルのクローズドエンド型不動産ファンドであるクロスハーバー・インスティテューショナル・パートナーズ、LP（CIP-I）を調達しました。
投資の焦点
クロスハーバーは、主流の投資家が通常は避けるオルタナティブ投資と不良資産を専門としています。アナリストのレポートによると、同社は中間市場の過渡期、不良、複雑な状況に重点を置いています。クロスハーバーは、ワークアウトと資産管理能力を持つマネージャーを通じて機会を活用し、資産または所有権レベルで過渡期または不良を経験している不動産資産に負債または株式を提供することで、資本構造全体でリスク調整後の収益を獲得しています。クロスハーバーは、非効率的に価格設定された不動産資産を見つけ、低コストベースまたは資本構造の上位の地位を通じて下振れリスクを防ぎ、資産管理イニシアチブまたは高利回りのクーポン支払いを通じて上昇の可能性を提供しています。[6] 近年、クロスハーバーは、約80億ドルの割り当て投資で20億ドルの調達資本に対して15％から20％のIRRと最低1.5倍のマルチプルを報告しています。[7]
投資ファンド
1993年から2011年までのクロスハーバー・キャピタルの投資実績には、不良不動産、リース資産、オポチュニスティック・デットとエクイティ、住宅ローン、手頃な価格の住宅、メザニンファイナンスを含む約150件の取引が含まれています。クロスハーバーのポートフォリオ履歴は次のとおりです。[6]
- クロスハーバー・インスティテューショナル・パートナーズI（CIP-I）5億4,000万ドル
- クロスハーバー・インスティテューショナル・パートナーズII（CIP-II）7億5000万ドル[8]
- マスミューチュアル/ボストンキャピタルメザニンファンドI＆II 5億ドル
- 特別プログラム投資 3億3000万ドル
- 不動産収益ファンドIおよびII 1億6,000万ドル
- 別口座住宅ローン 4,000万ドル
- 手ごろな価格の住宅住宅ローン基金 5,000万ドル
- 優先有限責任パートナーシップ投資 2億ドル
不動産の買収と販売
数年にわたる積極的な買収期間を経て、同社は2002年にニューイングランド史上最大のマサチューセッツ州の地域商業用不動産ポートフォリオの一括売却を申し出た。55の商業用物件を6億5000万ドルでまとめたのだ。 [9] その他の注目された地域取引には、2001年にボストンの99 High Streetを2億1500万ドルで売却したことがあり、2000年に購入価格に対して27パーセントの利益を達成した。[10] その他の取引には、2004年にマサチューセッツ州ケンブリッジのOne Brattle SquareをWells Real Estate Investment Trustに6860万ドルで売却したこと[11]や、42エーカーの旧Digital Equipment Campusの買収などがある。[12] CrossHarborは米国全土で150を超える商業用および住宅用開発物件を買収または多額の投資を行っており、2011年には米国不動産市場での保有によりリスクを負う銀行、保険会社、投資家を支援するため、欧州市場にも焦点を広げた。[13]
ドイツ銀行（RREEF）マサチューセッツ州ポートフォリオ売却
2005年、クロスハーバーは、マサチューセッツ州の約47の物件を5億1,000万ドルから5億1,500万ドルでドイツ銀行の不動産投資部門に売却する商業用不動産ポートフォリオの交渉を行った。この取引には、ボストンのダウンタウンと郊外のオフィス物件がいくつか含まれていた。これらの物件は、クロスハーバーが1998年に買収したものだった。[14]
イエローストーン クラブ、ビッグ スカイ、モンタナ州買収
2007年から2009年の間、クロスハーバーはモンタナ州ビッグスカイに拠点を置くイエローストーンクラブ内で最大の不動産所有者および開発業者となった。[15] 2009年、クロスハーバーは破産したイエローストーンクラブのストーキングホース入札に 成功し、クラブ内の同社の広範な既存不動産投資を保護したことで注目を集めた。億万長者の会員リストで有名なイエローストーンクラブは、2009年に破産保護から脱し、クラブの元所有者であるエドラとティム・ブリクセスに関連する一連の訴訟にもかかわらず、クロスハーバーと少数株主のディスカバリーランドカンパニーの管理下に留まっている。クロスハーバーの所有権の下で破産保護から脱した後、イエローストーンクラブは1億ドルを超える新規不動産および開発販売を報告した。[16]
ブラック・ブル・ラン、ボーズマン、モンタナ州投資
2011年5月、クロスハーバーは、2010年に連邦破産法第7章に基づいて破産申請を行った後、モンタナ州ボーズマン西部のブラック・ブル・ラン分譲地とゴルフリゾートの買収に資金を提供した。ブラック・ブルは、かつてリーチマン・アンガス牧場だった484エーカーの土地に広がる、会員制のプライベートゴルフコースコミュニティである。この施設には、元PGAツアーメンバーのトム・ワイスコフが設計した18ホールのゴルフコースと、スイミングセンター、テニスセンターがある。[17]
ビリディアン、アーリントン、テキサス州 ファイナンス
クロスハーバーは、2011年にテキサス州アーリントンのビリディアン多目的コミュニティ開発のためにハフィンズコミュニティと多額の資金を調達した。この開発には、アーリントン湖、バーズフォート湖、ダラスカウボーイズの新本拠地候補が含まれる。開発計画には、住宅、商業、インフラ、5つの湖、12マイルのレクリエーションパスに20億ドルが費やされている。5,000以上の住宅ユニット、60万平方フィートの商業および小売スペースが計画されているビリディアンは、2009年から2010年の米国不動産市場の下落後、最大の新規開発投資リスクの1つとして特徴付けられている。[18]
スパニッシュピークス、ムーンライトベイスン、ビッグスカイリゾートの統合
2013年7月、クロスハーバーはビッグスカイ・スキー場の所有者であるボイン・リゾーツと提携し、イエローストーン・クラブに隣接する5,700エーカーのスパニッシュ・ピークス私有住宅コミュニティの落札者となった。破産裁判所の判事は、2011年に連邦破産法第7章の適用を申請していたこのリゾートに対する2,610万ドルの申し出を承認した。 [19] スパニッシュ・ピークスの買収に続き、クロスハーバーとボインは2013年8月、同じく破産問題を抱える隣接するムーンライト・ベイスン・スキー場を非公開の金額で購入する意向を発表した。[20]新たに統合されたビッグスカイ・リゾート、イエローストーン・クラブ、ムーンライト・ベイスンの資産は、5,700エーカーを超えるスキー可能な地形[21]と、モンタナ州ビッグスカイ地域の約28,000エーカーのリゾート開発を備えた 米国最大のスキー場を創出した。 [22]
参照
参考文献
- ^ マンロービーチのオーナーはバミューダの観光業には新しいモデルが必要だと語る、ロイヤルガゼット、2012年3月16日。
- ^ 「CROSSHARBORが好調な勢いでバレー市場に参入」。Business Real Estate Weekly。2018年9月24日。
- ^ エフィンガー、アンソニー、ウィー、ジリアン（2011年5月25日）。「ハンディのおかげでスミスはハーバードの年間基金収益を大幅に上回る」ブルームバーグニュース。
- ^ 「CrossHarbor Capital Partners LLC の会社概要」Bloomberg LP
- ^ Boston Capital Institutional Advisorsが社名を変更、PRNewswire、2004年9月20日。
- ^ ロカタン、2011年
- ^ 米国のクロスハーバーが構造化の専門知識と資本をヨーロッパに持ち込む、Property Investor Europe、2011年11月7日。
- ^ プロパティ・インベスター・ヨーロッパ・マガジン、2011年
- ^ ボストン・キャピタル、55物件を6億5000万ドルで記録的な売却を試みる、ボストン・グローブ、2002年9月5日。
- ^ ボストンのビルは米国経済の減速にもかかわらず高値で売れている、ボストン・グローブ、2011年4月21日。
- ^ ウェルズ REIT がワン・ブラットルの買収により地域の保有資産を拡大、ボストン・ビジネス・ジャーナル、2004 年 2 月 23 日。
- ^ CrossHarbor が 1,800 万ドルで旧 Digital キャンパスを買収。Boston Business Journal、2004 年 12 月 13 日。
- ^ プロパティ・インベスター・ヨーロッパ、2011年11月7日。
- ^ CrossHarbor、RREEFがポートフォリオ売却契約を5億1000万ドルで締結へ、Boston Business Journal、2005年10月10日。
- ^ 高級イエローストーンクラブが 1 億 1,500 万ドルで売却、著者: Tonie Auer、Commercial Property News、2008 年 12 月 15 日。
- ^ セカンドホーム市場の復活が加速すると予想される、PNC Real Estate Urban Land Report、2011 年 7 月 8 日。
- ^ カリフォルニアの実業家、クロスハーバーがブラックブルを買収、ボーズマン・クロニクル、2011年5月8日。
- ^ Huffines Communities がアーリントンに賭ける理由 Archived 2013-01-22 at archive.today、D CEO Magazine、2011 年 9 月。
- ^ クロスハーバーとボインが2,610万ドルでスパニッシュピークスリゾートの売却を完了、AP通信、2013年7月25日。
- ^ クロスハーバーとボインがムーンライト買収で提携、ジェイソン・バカジ著、ボーズマン・デイリー・クロニクル、2013年8月14日。
- ^ 「アメリカ最大のスキー場」がさらに拡大 2014年2月21日にWayback Machineにアーカイブ、Jolene Keller著、Lone Peak Lookout、2013年8月22日。
- ^ ビッグスカイの男爵：ガラティン郡南部の将来の発展を担う男の姿を振り返る、ジェイソン・バカラ著、ボーズマン・デイリー・クロニクル、2013年9月1日。
さらに読む
- トーマス・C・パーマー・ジュニア、「ボストン・キャピタル、6億5000万ドルの希望価格で55件の不動産の記録的な売却に挑戦」、ボストン・グローブ、2002年9月5日。
- ロバート・フランク、「イエローストーン・クラブの新しい大物」、ウォール・ストリート・ジャーナル、2008 年 1 月 4 日。
- ダニエル・パーソン、「イエローストーン・クラブの復活」、ボーズマン・デイリー・クロニクル、2011 年 1 月 2 日。
- フォーブス、「サミュエル・T・バーンのプロフィール」、フォーブス誌、2011年。
外部リンク
- 企業ウェブサイト
- イエローストーンクラブ投資