A-TECインダストリーズ

A-TEC Industries AGはオーストリアのウィーンに拠点を置く国際産業持株会社で、オーストリアの実業家ミルコ・コヴァーツが所有していました。A-TECは2006年末から2014年2月までウィーン証券取引所に上場されていました。 ^[1] 2007年には、グループ企業の従業員数は約14,000人で、売上高は20億ユーロを超えました。^{[2] A-TECは}発電所建設、駆動技術、産業工学、鉱物・金属の分野で活動していました。

2010年10月、A-TECは破産し、同社の資産は管財人によって4年かけて売却された。売却は2012年半ばまでに完了した。^[3]これはオーストリアで3番目に大きな倒産であった。清算手続きは2018年10月に開始された。

A-TEC Industries AG は 2001 年の設立以来、数々の買収を経ており、その歴史は創業者兼取締役のミルコ・コヴァッツの歴史と密接に絡み合っています。2004 年に、同社は社名を ATB Beteiligungs GmbH から A-Tec Industries GmbH に変更し、法的形態も GmbH からAGに変更されました。2006年には増資の一環として新規株式公開(IPO) が完了し、2006 年 12 月 31 日現在の株主構成は次のように文書化されています。

• 55% 民間財団
• 浮動株32%
• 7% JEロイドル私設財団
• 6% RPR 民間財団

2007 年、ロニー・ペシックは A-Tec の株式を売却し、無償株式を 33% に増やしました。

A-Tec を通じて、コバッツは経済的に困難な企業を有利な条件で買収し、その後企業再編を頻繁に行いました。注目すべき買収には次のものがあります。

• 2001年、オーストリア連邦共和国の産業政策措置会社からATBグループを買収（「オーストリア連邦工業政策会社（GBI）」）。ATBは家庭用および産業用のモーターを専門とする電気モーター製造会社です。GBIによる買収当時、ATBは約1,200人の従業員を擁し、連結売上高は約1億4,200万ユーロでした。GBIは産業分野のバイヤーを探しており、当時コバッツは工作機械メーカーのEmcoに関心を持っていました。
• 2003 ATB Technologies GmbH、オーストリア
• 2004 ATB Morley Limited、英国 – 購入価格 830 万ユーロ。
• 2004 ATB Selni、フランス – 購入価格 320 万ユーロ。この会社の資産価値から負債を差し引いた金額が購入価格を上回ったため、A-Tec は 433,000 ユーロの負ののれんを計上しました。
• 2005 ATB Sever、セルビア – 購入価格 410 万ユーロ。入札後、A-Tec 部門の ATB は、セルビア政府が保有する電気モーター製造会社 SEVER の 63% の株式を取得し、残りは浮動株のままでした。この買収により、ATB は製品ポートフォリオを拡大し、大型モーター、標準モーター、高電圧モーターを含むようになりました。Sever は 2,000 人の従業員を抱え、売上高は 2,600 万ユーロでした。ATB は、700 万ユーロの負債を引き受け、社会計画に資金を提供し、1,600 万ユーロを投資することに同意しました。
• 2005/2006 リンデテベス・ヤコバーグ、シンガポール – 購入価格 2,180 万ユーロ。ATB は、英国、ドイツ、ポーランド、中国の電気モーター工場、および Schorch、Brook Tamel Crompton、Western Electric のブランドを買収しました。目論見書に記載されているように、リンデテベス グループは 2003 年以来損失を出しており、そのため会社再編が必要でした。債務再編が行われました。
• 2007 デビッド・マクルーア、英国 – 購入価格 80万ユーロ
• 2007 年、ローレンス スコット、英国 – 購入価格 470 万ユーロ。ローレンス スコットは、石油およびガス産業に特化した電気モーターのサプライヤー (売上高 1,940 万ユーロ) です。キャッシュ フローの問題により、十分な注文があったにもかかわらず、2007 年に破産手続きに入りました。買収は、英国の ATB 子会社であるモーリーによって行われました。

• 2002 年 オーストリア エネルギー & 環境 (AE&E) (アンラーゲンバウ)
• 2003 フォン・ロール・イノーヴァ・グループ、スイス
• 2004 年 バブコック パワー エスパーニャ、スペイン - 購入価格 370 万ユーロ。スペイン国営持株会社 SEPI は、ビルバオ工場で 400 人を雇用していた、以前はバブコック ボルシグが所有していたボイラー製造会社を買収しました。資産から負債を差し引いた金額が購入価格を上回ったため、A-Tec は 3,060 万ユーロの負ののれんを計上しました。SEPI は浄化に約 1 億 1,000 万ユーロを投じ、そのうち 1,200 万ユーロが利益として生み出されました。2004 年の財務諸表には、バブコック エスパーニャの総額 1,440 万ユーロに上る再編引当金も計上されました。
• 2004 AE&E Chennai Works Ltd. および IDEA Private Ltd.、インド - 購入価格 630 万ユーロ。Babcock Borsig グループには、ボイラー製造を専門とする Chennai Works と、エンジニアリングに重点を置く IDEA の 2 つの企業が含まれていました。
• 2005年、アルストムのアジア太平洋地域におけるボイラーおよび発電所事業が、オーストリア・エネルギー・アンド・エンバイロメント（オーストラリア）有限会社に統合されました。買収価格は780万ユーロでした。フランスのアルストムグループは、EUの要件により産業用ボイラーおよびプラント部門を売却する必要があり、AE&Eが部門の大部分を引き継ぎました。これにはヨーロッパとオーストラリアの4つの拠点が含まれ、シドニー（オーストラリア）は2005年に引き継がれ、ケルン、ニュルンベルク（ドイツ）、ブルノ（チェコ共和国）の他の拠点は2006年に引き継がれました。当時、この部門は450人の従業員を擁し、売上高は約4億ユーロでした。当時のAE&EのCEOであるクリスチャン・シュミットは、ドイツの拠点はフォン・ロールの活動を補完するもので、チェコとオーストラリアの拠点はAE&Eオーストリアを補完するものであると見ていました。
• 2006年、ドイツとチェコ共和国におけるアルストムの事業は、AE&E Inova（ドイツ）とAE&E CZに統合されました。購入価格は100万ユーロです。
• 2007年 Global Power Asia/AE&E Nanjing Boiler Co. – 購入価格 1,820万ユーロ。
• 2007年、ドイツのLentjes GmbHをGEAから買収。買収価格は120万ユーロ。A-TecはLentjesを1ユーロで買収しましたが、買収に伴う追加費用が発生しました。Lentjesは化石燃料、バイオマス、廃棄物からのエネルギー生産プラントの建設を専門としています。契約の一環として、A-Tecは資本を数百万ドル規模で増資し、売り手はほぼ完成したプロジェクトのリスクを引き受けることになっていました。詳細な評価の後、EU委員会は買収を承認しました。
• 2008 KRB、スイス - 購入価格 200万ユーロ
• 2008 年 Mechanical Installations International、英国 – 購入価格 800 万ユーロ。機械および工業プラントの設置、建設、保守、サービス、配管工事、鉄骨工事を専門とする英国企業で、従業員数は 110 名、2007 年の売上高は 2,100 万ユーロでした。この企業は、英国内の廃熱処理分野における AE&E からの既存注文により買収されました。

• 2004 EMCO、オーストリア (工作機械製造)。EMCO はオーストリアのハラインに本社を置く機械工学会社で、2006 年の従業員数は 870 人でした。1997 年にミルコ コヴァッツが同社の株式の 50% を取得し、再構築プロセスを実施して私財 1 億 2000 万シリング (約 900 万ユーロ) を投資しました。2003 年までにコヴァッツは同社の株式を 100% 所有しました。2004 年に民間財団 MUST が 2000 万ユーロを投じて同社の株式の 25% と議決権の過半数を取得しました。
• 2006年 EMCOの残り75% - 購入価格7,030万ユーロ
• 2007 年 Dörries Scharmann Technologie、ドイツ - 購入価格 6,430 万ユーロ。Dörries Scharmann は、自動車、機械、航空宇宙工学用の特殊工作機械の製造会社です。AE&E Nanjing Boiler Co. は中国企業で、産業用および廃熱ボイラーの製造を専門としています。年間売上高 2,000 万米ドルの同社は、A-Tec によってコスト効率の高い製造拠点として認められています。

• 2004 Montanwerke Brixlegg、オーストリア (鉱物および金属) – 購入価格 970 万ユーロ。この企業は 500 年以上の歴史を持つ銅リサイクル会社です。
• 2007 年 フランスの Gindre 社 – 買収価格 2,950 万ユーロ。リヨンに拠点を置くフランスの会社 Gindre 社は、電気業界向けの半完成銅製品および部品の製造を専門としています。2006 年に設立された同社は、450 人の従業員を擁し、3 億ユーロの収益を上げています。事業はフランス、ドイツ、イギリス、スペイン、米国の 5 か国に広がっています。前方統合により、Gindre 社の鉱物および金属部門は、Kupferhütte Montanwerke Brixlegg 社によってさらに拡大しました。

• 2008 フォイツベルク蒸気発電所、オーストリア - 購入価格 3,500 万ユーロ

2006 年、フォイツベルク褐炭火力発電所は廃止され、競売にかけられました。A-Tec は 49 社の初期入札者の中から勝者となり、AE&E と連携して他のエネルギー源を利用するために発電所を再利用することを提案しました。

2007 年、A-Tec は Norddeutsche Affinerie (NA) とは対照的に、ベルギーの銅グループ Cumerio を買収して銅部門を強化しようとしました。A-Tec は NA の株式も取得しましたが、ドイツ連邦カルテル庁 (Bundeskartellamt) は、NA が無酸素連続鋳造銅形状品市場で支配的な地位を確立すると判断し、NA の買収を禁止しました。この一連の出来事は、メディアによって「銅スリラー」と呼ばれました。2008 年初頭までに、A-Tec は Cumerio の株式を売却し、夏までに NA の株式を手放しました。

その年の後半、A-Tec はセルビアの銅製錬所 RTB Bor の買収を試みたが、期限内に買収価格全額を支払えなかったため失敗に終わった。同年、A-Tec はウガンダのキレンベ銅鉱山と同国の銅製錬所の買収に着手した。

2005 年 11 月 2 日、A-Tec INDUSTRIES AG は、2010 年 11 月 2 日に満期を迎える 1 億ユーロの債券 (ISIN AT0000499272) を 5.75% の利率で発行しました。

A-Tec の株式 (ISIN AT00000ATEC9) は 2006 年 12 月にウィーン証券取引所に上場され、2007 年夏には最高値の 48 ユーロに達しました。2009 年 7 月中旬までに、株価は 9 ユーロ近くまで下落しました。

2007 年 5 月 3 日、1 億 8,000 万ユーロの転換社債 (ISIN AT0000A05CS2) が発行され、クーポン レートは 2.75% でした。この社債は 2014 年に返済される予定で、2014 年 4 月 18 日まで有効な転換権が付帯されており、債権者は 1 株あたり 56.25 ユーロの転換価格で社債を株式に転換することができました。2009 年後半、A-Tec は社債の一部を買い戻したため、未償還額は約 9,200 万ユーロに減少しました。

2009 年 10 月 27 日、A-Tec Industries は、額面金額 1 億 1,000 万ユーロ、利率 8.75%、満期 2014 年の転換社債 (ISIN AT0000A0F795) を発行しました。債権者には、2014 年 10 月 7 日まで、1 株あたり 14.76 ユーロの転換価格で、この社債を A-Tec の株式に転換する権利が与えられました。

2010 年 6 月、A-Tec は新たな債券の発行を試みたが失敗し、その失敗を公表する特別な発表は行われなかった。その結果、2012 年に金融市場監督局はミルコ・コヴァッツとクリスチャン・シュミットの両氏に合計 13 万ユーロの罰金を科した。

2010 年 10 月 5 日、A-Tec は臨時発表を行い、約 10 億ユーロの大規模注文を公表しました。しかし、発表時点では、これらの注文の資金が確保されていないことが金融市場庁にすでに報告されていました。その結果、2012 年に、ミルコ・コヴァッツ、クリスチャン・シュミット、フランツ・フェリンガーの 3 名にそれぞれ 20 万ユーロの追加罰金が科されました。