ルアン、カニフ＆ゴールドファーブ

ルアン・カニフ LP
会社種別	民間企業
業界	投資管理
設立	1969
本部	ニューヨーク市
製品	投資信託、ヘッジファンド、個別管理口座
運用資産	67.3億ドル（2022年11月7日）
従業員数	66
Webサイト	www.ruanecunniff.com/home

ニューヨーク市に本拠を置くRuane Cunniff LPは、1969 年にWilliam J. Ruane、Richard T. Cunniff、Robert Goldfarbによって設立された投資会社です。

Ruane Cunniff LP は、 Sequoia Fund (SEQUX)の投資顧問および販売会社として最もよく知られています。Sequoia Fund は、1970 年の設立以来、長い間、ウォール街で最も優れた長期実績の 1 つを記録してきました。

ルアン・カニフLPは、セコイア・ファンド、ヘッジファンドパートナーシップ（アカシア・パートナーズとウィッシュボーン・パートナーズ）、および個別管理口座を通じて190億ドルの資産を管理しています。^[2]

管理

ロバート・ゴールドファーブが引退した後、デビッド・ポッペがCEOとなり、2018年10月に引退するまでセコイア・ファンドの唯一のポートフォリオマネージャーを務めた。 ^[3]ポッペが退任した後、^[4] 5人からなる投資委員会がセコイア・ファンドを運営している。^[5]

セコイア・ファンド

セコイア・ファンドの歴史は、ビル・ルアンとウォーレン・バフェットとの生涯にわたる友情に遡ります。ビル・ルアンがバフェットと初めて会ったのは、 1950年にコロンビア大学でベンジャミン・グレアムが教えたバリュー投資セミナーでした。バフェットが1969年に投資パートナーシップを解消したとき、彼は顧客にルアンと共にセコイア・ファンドに投資するよう勧めました。1970年、ウィリアム・J・ルアンとリチャード・T・カニフは、バフェットの元投資家を引き継ぐためにセコイア・ファンドを設立しました。^[6]^[7]^[8]ロバート・ゴールドファーブは1971年に同社に入社しました。

バフェットは著書『グラハム・アンド・ドッズヴィルのスーパー投資家たち』の中で、「バフェット・パートナーシップを解散したとき、私はビル・ルーアンに、我々のパートナー全員を扱うファンドを設立してくれないかと頼んだ。それで彼はセコイア・ファンドを設立した。ビルは私がパートナーたちに推薦した唯一の人物だった」と書いている。^[9]バークシャー・ハサウェイの最高投資責任者として後継者となる候補者を探していたとき、バフェットは「私はもう一人のビル・ルーアンを探している」と語った。^[10]

1970年の設立から2015年までの45年間で、セコイア・ファンドは年率14.65%の収益を上げ、S&P 500の年率10.93%を上回った。^[11]モーニングスターによると、セコイア・ファンドは1970年の開始以来、333の10年移動期間のうち332期間で大型株ブレンドカテゴリーの同業他社を上回った。^[12]このファンドは1982年に新規投資を終了し、26年後の2008年に再開した。 ^[13] 2010年、モーニングスターはセコイア・ファンドの優れた長期パフォーマンスを称え、共同マネージャーのロバート・ゴールドファーブとデビッド・M・ポッペを国内株式ファンドマネージャー・オブ・ザ・イヤーに選出した。^[14]^[15] 2013年、セコイア・ファンドは再び新規投資家の受け入れを終了した。^{[16] 2016年4月、}Valeant Pharmaceuticalsの大幅な損失の後、ファンドは新規投資家の募集を再開すると発表しました。^[17]

2016年、セコイア・ファンドの保有株の19%を占めるバリアント・ファーマシューティカルズの株が大幅下落し、ファンドは1日で12億6000万ドルを失った。^[18] ゴールドファーブ氏とポッペ氏は「この騒動で投資家としての信用が損なわれた」と反論した。^[18]バリアント・ファーマシューティカルズのポジションは2015年半ばにセコイア・ファンドの資産の30%以上を占め、2015年8月の高値265.52ドルから2016年3月には33.43ドルまで87%下落した。^[3]この期間にセコイアは22%下落し、ライバルファンドの99%よりもパフォーマンスが悪かった。^[19]ある時点では、ファンドの資産の30%以上がバリアントに投資されていた。^[20]

参考文献

^ https://wallmine.com/fund/27q/ruane-cunniff-goldfarb-lp ^{[裸のURL ]}
^ 「Ruane、Cunniff、Goldfarb」。Credio。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
^ ab 「ゴールドファーブ氏が退任、セコイアのヴァリアント社破綻で45年間のキャリアに終止符」ブルームバーグビジネス。2016年3月23日。 2016年4月22日閲覧。。
^ 「David Poppe、20年間務めたSequoia fundから引退へ」sjo3ekt.js . 2019年2月1日閲覧。
^ 「About : SEQUOIA」www.sequoiafund.com . 2019年2月1日閲覧。
^ 「バフェット氏の株式削減により、セコイア・ファンドはバリュー投資家ランキングでトップに躍り出る」ブルームバーグ・ビジネス。2015年5月31日。
^ 「セコイア・ファンドとウォーレン・バフェットの深い関係は依然として成果を上げている」。バロンズ。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
^ 「セコイアにとって、ウォーレン・バフェット退任後の人生は素晴らしい」ブルームバーグビジネス。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
^ 「グラハム・アンド・ドッズビルのスーパー投資家たち」(PDF)。コロンビアビジネススクール。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
^ 「次のウォーレン・バフェットになりたい？ネブラスカ州に行列ができる」ウォール・ストリート・ジャーナル。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
^ 「Sequoia Fund Inc. 投資収益表」 sequoiafund.com. 2013年9月30日. 2013年10月28日閲覧。。
^ 「伝説のセコイア・ファンドが新規投資家に門戸を開く」シアトル・タイムズ2015年5月13日2015年5月13日閲覧。。
^ 「伝説のセコイア・ファンドが再開するが、栄光は消えたのか？」。
^ 「2010年モーニングスタープレスリリース」。。
^ 「モーニングスター、2010年のトップファンドマネージャーを発表」ロイター2011年1月5日。2016年3月5日時点のオリジナルよりアーカイブ。。
^ 「Sequoia Fund 株主への書簡」(PDF)。2014年1月1日時点のオリジナル(PDF)よりアーカイブ。。
^ 「バフェット、マンガー両氏がバリアント社を非難、製薬会社は「下水道」と化した」
^ ab 「アックマン、ポールソンの攻撃でバリアントがヘッジファンドに30億ドルの損害」ブルームバーグビジネス。2016年3月15日。セコイアファンドのマネージャーで同社のバリアント株の最大保有者であるミューチュアルファンドマネージャーのルアン・カニフ＆ゴールドファーブは、この投資で12億6000万ドルの損失を被った。昨年、バリアントのせいで同業他社の97％を下回った。12月31日時点で、この株はファンドの19％を占めていた。「バリアントの最大株主として、投資家としての私たちの信用は、この騒動によって損なわれました」と、ファンドの共同マネージャーであるロバート・ゴールドファーブとデビッド・ポッペは書いている。
^ 「セコイア・ファンドのヴァリアント社のミスがトップのパフォーマンスを覆した経緯」ブルームバーグ・ビジネス2016年4月20日2016年4月22日閲覧。。
^ スタイン、チャールズ（2016年4月20日）。「セコイア・ファンドのヴァリアント社のミスがトップのパフォーマンスを覆した経緯」ブルームバーグ。 2016年5月21日閲覧。

外部リンク

セコイア・ファンドの公式ウェブサイト
ブルームバーグによるセコイア・ファンドの概要
モーニングスターによるセコイア・ファンドの概要
Yahoo Finance によるセコイアファンドの概要

[1] ttps://wallmine.com/fund/27q/ruane-cunniff-goldfarb-lp ^{[裸のURL ]}

[2] 「Ruane、Cunniff、Goldfarb」。Credio。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。

[bberg-3] 「ゴールドファーブ氏が退任、セコイアのヴァリアント社破綻で45年間のキャリアに終止符」ブルームバーグビジネス。2016年3月23日。 2016年4月22日閲覧。。

[4] 「David Poppe、20年間務めたSequoia fundから引退へ」sjo3ekt.js . 2019年2月1日閲覧。

[5] 「About : SEQUOIA」www.sequoiafund.com . 2019年2月1日閲覧。

[6] 「バフェット氏の株式削減により、セコイア・ファンドはバリュー投資家ランキングでトップに躍り出る」ブルームバーグ・ビジネス。2015年5月31日。

[7] 「セコイア・ファンドとウォーレン・バフェットの深い関係は依然として成果を上げている」。バロンズ。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。

[8] 「セコイアにとって、ウォーレン・バフェット退任後の人生は素晴らしい」ブルームバーグビジネス。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。

[9] 「グラハム・アンド・ドッズビルのスーパー投資家たち」(PDF)。コロンビアビジネススクール。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。

[10] 「次のウォーレン・バフェットになりたい？ネブラスカ州に行列ができる」ウォール・ストリート・ジャーナル。2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。

[11] 「Sequoia Fund Inc. 投資収益表」 sequoiafund.com. 2013年9月30日. 2013年10月28日閲覧。。

[12] 「伝説のセコイア・ファンドが新規投資家に門戸を開く」シアトル・タイムズ2015年5月13日2015年5月13日閲覧。。

[13] 「伝説のセコイア・ファンドが再開するが、栄光は消えたのか？」。

[14] 「2010年モーニングスタープレスリリース」。。

[15] 「モーニングスター、2010年のトップファンドマネージャーを発表」ロイター2011年1月5日。2016年3月5日時点のオリジナルよりアーカイブ。。

[16] 「Sequoia Fund 株主への書簡」(PDF)。2014年1月1日時点のオリジナル(PDF)よりアーカイブ。。

[17] 「バフェット、マンガー両氏がバリアント社を非難、製薬会社は「下水道」と化した」

[bloomberg-18] 「アックマン、ポールソンの攻撃でバリアントがヘッジファンドに30億ドルの損害」ブルームバーグビジネス。2016年3月15日。セコイアファンドのマネージャーで同社のバリアント株の最大保有者であるミューチュアルファンドマネージャーのルアン・カニフ＆ゴールドファーブは、この投資で12億6000万ドルの損失を被った。昨年、バリアントのせいで同業他社の97％を下回った。12月31日時点で、この株はファンドの19％を占めていた。「バリアントの最大株主として、投資家としての私たちの信用は、この騒動によって損なわれました」と、ファンドの共同マネージャーであるロバート・ゴールドファーブとデビッド・ポッペは書いている。

[19] 「セコイア・ファンドのヴァリアント社のミスがトップのパフォーマンスを覆した経緯」ブルームバーグ・ビジネス2016年4月20日2016年4月22日閲覧。。

[20] スタイン、チャールズ（2016年4月20日）。「セコイア・ファンドのヴァリアント社のミスがトップのパフォーマンスを覆した経緯」ブルームバーグ。 2016年5月21日閲覧。