プライム

パッケージ型小売投資・保険商品（PRIIP）は、銀行やその他の金融機関が消費者に提供するさまざまな投資商品を包括する欧州連合の規制用語です。PRIIP規制として知られる規制（EU）No 1286/2014で初めて使用され、その目的は、重要な情報文書の義務付けを通じてEU全体の投資商品の透明性と比較可能性を向上させることでした。

PRIIPは、欧州連合では普通預金口座の代替手段として使用されています。^{[1]特に、PRIIPには、}債券、保険証券、投資信託、仕組み信託、仕組み預金、仕組み商品などの非株式金融商品が含まれます。2018年現在、これらの投資商品は、欧州で最大10兆ユーロの市場を形成しています。 ^{[アップデート]}

EUの規制プロジェクトは、EU全体の個人投資家が関連するリスクとコストを理解せずに投資を行うことが多く、その結果、投資家が予期せぬ損失を被ったという理由で2014年に開始されました。^[2]

この規制は、いくつかの主要原則を採用することで個人投資家を保護することを目的として2018年に導入されました。- 比較可能性: 投資目論見書は、個人投資家の明示した目的を満たすさまざまな商品を直接比較できるようにする必要があります。- 統合: 主要情報は最大3ページの目論見書に含まれている必要があります。- 商品の理解: 規制では、投資商品のリスクとリターンの透明性を確保するために、新しい計算方法を規定する必要があります。- 標準化: 主要情報文書はEU全体で有効であり、均一なステートメントを報告する必要があります。^{[3] [4]}

この規制は、欧州委員会が実施した調査と協議の結果として制定された。これらの活動は、PRIIPsの枠組み内で個人投資家に提示された情報の有効性をテストするためのものであった^[5]テスト中に提示された情報は、投資に関するパフォーマンスシナリオを報告する必要性を思い起こさせた^[6]

この確率シナリオアプローチは、もともとマルチェロ・ミネナによって「非株式商品のリスク・リターンを評価するための定量的枠組み」の中で開発されたものである^{[7] [8]}

確率論的アプローチを支持する貢献は、リスク透明性運動（すなわち、学者、消費者団体、労働組合、その他の投資家の利益を代表する団体）から寄せられた^[9]。

新しい規制は2018年に発行され、投資商品ごとに、商品メーカーに3ページ以内の重要情報文書を作成することを義務付けました。この文書には、プロバイダーの概要、投資収益が左右する主な要因の説明、商品に関連するリスクのレベル（1から7に分類）、起こり得る最大損失の指標（4つのパフォーマンスシナリオを含む）、および時間の経過に伴う投資コストを説明する表が含まれます。^[10]