関心感度ギャップ

金利感応度ギャップは、金利リスクを管理するために資産負債管理で使用された最初の手法の 1 つです。^[1]この手法の使用は、1975 年から 1976 年にかけて金利が上昇し、1979 年以降再び銀行危機を引き起こしたときに米国で開始されました。この危機により、連邦預金保険公社と連邦貯蓄貸付保険公社は、通常、固定金利で長期の貸付 (30 年固定金利住宅ローンなど) を行っていた破綻した金融機関数百社を清算せざるを得なくなり、はるかに短い満期の借り入れを行ったため、1 兆ドルを超える損失が発生しました。金利感応度ギャップは、金利リセットの観点から、すべての資産、負債、およびオフバランスシート取引を実質的な満期日によって分類します。30 年固定金利住宅ローンは、30 年の金融商品として分類されます。最初の 1 年間のみ金利が固定される 15 年の住宅ローンは、1 年の金融商品として分類されます。金利感応度ギャップは、金利感応度ギャップ表の各期間の資産と負債の額を比較します。^[2]この比較により、分析対象のバランスシートの金利リスクのおおよその見方がわかります。金利感応度ギャップは、ジョン・ハル、アラン・ホワイト、ロバート・C・マートン、ロバート・A・ジャローなどの研究者の研究に基づくヒース・ジャロー・モートン・フレームワークを使用してイールドカーブの変化の影響を分析できる現代の金利リスク管理テクノロジーに比べると、はるかに正確性が低くなります。