引受契約

投資銀行業務において、^[1]引受契約[ ^2]は証券の引受人と発行者との間の契約である。

最も一般的な引受契約の種類は次のとおりです。

• 確定コミットメント契約では、引受人が発行株式を合意価格で売却することを保証する。発行者にとっては、引受人が売却リスクを負うため、最も安全だが最もコストのかかる契約である。^[2]
• ベストエフォート契約では、引受人は合意された価格で可能な限り多くの株式を売却することに同意する。^[2]
• オール・オア・ナッシング契約では、引受人は募集株式のすべてを売却するか、取引をキャンセルするかのいずれかに同意する。^[2]

スタンバイ引受^[3]は、厳格な引受または旧式の引受とも呼ばれ、株式保険の一種です。発行体は、株主の申込みや申し込みに基づいて発行体が販売できなかった株式を引受人が購入するよう、引受人と契約します。^[4]