最高投資責任者

最高投資責任者（CIO ）は、組織内の取締役レベルの投資責任者の役職名です。CIOの目的は、組織の資産ポートフォリオを理解、管理、監視し、成長戦略を立案し、投資家との連絡役を務め、これまでに遭遇したことのないリスクも含め、重大なリスクを認識して回避することです。^{[1] [2] [3]}

2008年10月22日のプレスリリースによると、米国財務省はジェームズ・H・ランブライト氏を不良資産救済プログラムの暫定最高投資責任者に任命した。「彼はヘンリー・M・ポールソン・ジュニア財務長官とニール・カシュカリ金融安定局暫定次官補がプログラムを開発し、実施する際に助言を与える。」 ^[4]

最高投資責任者が保険会社（生命保険または損害保険）や年金基金内で活躍する場合、その役割は、リスク管理ガイドラインの保険数理研究で定義されたリスク許容度内で投資パフォーマンスを最適化するために、投資、流動性（財務）および／または資産負債管理を管理および調整することです。 ^[要出典]企業年金組織内の最高投資責任者の役割は似ていますが、最高投資責任者の最終目標は利益ではなく、組織の年金資産と年金負債を一致させることであることが多いです。^[5]基金や財団の最高投資責任者も、流動性と代替資産に重点を置いて、組織の負債を考慮します。^[6]

ヒルトル・キャラハン・アンド・カンパニーの最高経営責任者であるジョナサン・ヒルトル氏[ ^7]は、十分な人員を揃えた投資部門を持たない家族グループや組織にサービスを提供するアウトソーシング最高投資責任者（OCIO）モデルの先駆者です。^{[8] [9]} OCIOの革新により、ヒルトル氏は「アウトソーシングの賢人」と呼ばれています。^[10]

アウトソーシングされた CIO が顧客にサービスを提供するモデルは、この新興ビジネスではまだ進化の途上にあります。最も一般的なモデルは、資産配分、マネージャーの選択、監視を含むすべての意思決定をアウトソーシングすることです。OCIO は顧客に報告しますが、負担の大部分は顧客から取り除かれ、新しいプロバイダーに移されます。このアプローチを利用する OCIO の中には、「アウトソーシングのアプローチとプロバイダーの連続体: マネージャーオブマネージャー プログラム、ファンドオブファンズ、多様化されたモデル ポートフォリオを提供する元 CIO」があります。^[11] これらのアプローチに共通するのは、OCIO に 規模の経済をもたらす混合ファンドまたはモデル ポートフォリオの使用です。

OCIO の世界のごく一部では、別のモデルが追求されています。このグループのメンバーは、クライアントのスタッフと協力し、彼らの代わりとして働くわけではありません。投資業界のニュースレター FundFire によると、「アウトソーシングを自分の仕事への脅威ではなく、補完的な専門知識とアドバイス、そして投資機会の源泉と見なす CIO が増えています。」OCIO 事業に関する多くの用語と同様に、このよりカスタマイズされた特注のソリューションには、まだ広く認知された名前がありません。少数の年金基金クライアントに代わって約 90 億ドルを管理する OCIO である Fiduciary Research (FRC) は、統合最高投資責任者 (iCIO) を自称しています。^[12]

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