現金価値

現金価値とは、生命保険の投資要素のことで、保険期間中に非課税で増加します。現金価値は終身生命保険の一部であり、保険契約者が生涯にわたって使用できる生活給付です。^[1]

現金価値は、通常、終身保険や養老保険、その他の永久生命保険に関連付けられています。契約では、解約日ごとに関連する現金価値が決定されます。保険料の投資が契約上、個人口座で行われる場合、現金価値は、特定の時点でのその口座の投資額から解約手数料を差し引いた金額です。保険期間中に個人口座に入金されるこのような現金価値は、保険料の支払いごとに増え続けます。また、入金される利息によっても増加します。保険契約者が現金価値を使用せずに死亡した場合、保険契約者の受取人は死亡給付金のみを受け取り、現金価値は受け取りません。

保険契約者は、その現金価値をローンの担保として使用したり、引き出したり、保険料の支払いに使用したりすることもできます。

現金価値は、契約による純債務のために保険会社が保持する準備金と同額、または同等になることがよくあります。そのため、この金額は通常投資され、保険会社に投資収益をもたらし、それが参加契約 の保険契約者にある程度送金されます。

多くの場合、初期保険料は投資されるのではなく、契約の販売に関連する初期費用（前払いまたはフロントエンド料金）をカバーするために使われるため、利用可能な金額は、しばらくの間支払われた保険料の合計よりも大幅に少なくなる可能性があり、最初はゼロになることもあります。後で、クレジットされる利息によって、その初期損失が補填される可能性があります。

投資の価値は、現金価値を決定する際に解約手数料の対象となることがよくあります。解約手数料は、契約の売却に関連するコストを相殺し、これらの契約を前払い手数料をほとんどまたはまったく支払わずに売却できるようにします。解約手数料は、契約が設定された期間内にキャンセルされた場合に課せられます。その期間を過ぎてキャンセルされた場合は、解約手数料の対象にはなりません。通常、解約手数料は毎年減少し、最終的には完全になくなります。

契約における現金価値（基本額と適用される解約手数料の両方）の決定は、解約日ごとの価値（保証現金価値）を決定することによって明示的に行うことができます。特定の投資の価値を参照するか、保険会社の裁量に委ねられます。保険会社の裁量により、現金価値を保険会社の投資価値に合わせるために実行されることがよくあります。保証現金価値は、保証が契約に基づく保険契約者の権利の経済的価値と保有する準備金の価値を超える場合、保険会社にとって重大なリスクをもたらす可能性があります。

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