寄付政策

養老保険は、一定期間（満期）後または死亡時に一時金を支払う生命保険契約です。^{[1] [2]これらは長期保険であり、多くの場合住宅ローンの返済を目的としており、特定の年齢制限内での通常の満期は10年から30年です。一部の保険では、}重篤な病気などの追加リスクも保険の対象となります。

保険は、従来の配当付き保険とユニットリンク保険（ユニット化された配当付きファンドを含む）のいずれかです。どちらのタイプの保険でも、その価値は基礎となる投資によって変わりますが、成長が配分される仕組みは異なります。死亡またはその他の保険事故が発生した場合、保険金額は支払われます。

支払われることが保証されている金額があり、これは保証額と呼ばれ、投資実績に基づいて定期的な（たとえば年次）ボーナスを追加することで増やすことができます。通常のボーナス（復帰ボーナスと呼ばれることもあります）は満期時に保証され、さらにターミナルボーナスと呼ばれる非保証ボーナスが最後に支払われる場合があります。投資状況が悪い場合は、MVRによって削減されます（市場価値調整と呼ばれることもありますが、この用語は、金融行為規制機構からより明確な用語を使用するように圧力がかかったため、使用されなくなりました）。このような措置の目的は、株式市場が低迷しているときに、原資産の価値を超える、または超過するリスクのある名目上の資金を引き出す他の人から、ファンドに残っている投資家を保護することです。MVAが適用されると、その時点でファンドマネージャーが採用したポリシーに従って、早期解約が削減されます。

ユニットリンク型終身保険は、保険料がユニット化された保険基金のユニットに投資される投資です。ユニットは生命保険の費用を賄うために換金されます。保険契約者は、保険料をどの基金にどの程度の割合で投資するかを選択できます。ユニット価格は定期的に公表され、保険の換金価値はユニットの現在の価値です。

完全養老保険は利益確定型養老保険であり、基本保険金額は保険開始時の死亡給付金と同額で、成長を前提とすると、最終的な支払額は保険金額よりもはるかに高くなります。

低コストの終身保険は、将来の成長率が目標額を満たす終身保険と、死亡（または重篤な病気の診断が含まれる場合）が発生した場合に目標額が最低限支払われることを保証する逓減生命保険要素を組み合わせたものです。

低コストの養老保険の主な目的は、養老保険の住宅ローンにおいて、満期時または早期死亡時に利息のみの住宅ローンを返済し、必要な保険料がはるかに高い全額養老保険に切り替えること です。

上場養老保険 (TEP) または中古養老保険 (SHEP) は、契約期間の途中で新しい所有者に売却された従来型 (伝統的とも呼ばれる) の利益付き養老保険です。TEP 市場では、購入者 (投資家) が不要な養老保険を保険会社が提供する解約返戻金よりも高い価格で購入できます。保険契約は、早期に解約するよりも有効に維持する方が価値が高いため、投資家は解約返戻金よりも高い金額を支払うことになります。

保険を売却すると、その保険に関するすべての受益権は新しい所有者に譲渡されます。新しい所有者は将来の保険料の支払い責任を引き受け、保険が満期になったときに満期金を、元の被保険者が死亡したときに死亡保険金を受け取ります。保険を売却した保険契約者は生命保険の恩恵を受けられなくなるため、別の保険に加入するかどうかを検討する必要があります。

TEP 市場では、従来の利益付保険がほぼ独占的に扱われています。養老保険がこのカテゴリに該当するかどうかを判断する最も簡単な方法は、保険証書にユニットが記載されているかどうかを確認することです。ユニットは、ユニット化利益付保険またはユニットリンク保険であることを示します。ボーナスがポンドで表示され、ユニットの記載がない場合は、従来の利益付養老保険である可能性があります。その他のタイプの保険である「ユニットリンク」および「ユニット化利益付」には、現在の投資市場の状況に直接依存するパフォーマンス係数があります。これらは通常、保険の保証がはるかに低く、解約返戻金と資産シェア (実際の基礎価値) の間の割引が狭いため、取引できません。

修正された養老保険は、一時払い生命保険（養老保険）が節税対策として利用されていることへの対応として、1988 年技術修正法（HR 4333（第 100 回）のテキスト：1988 年技術その他歳入法）（HR 4333、S. 2238）で制定されました。1988 年法では、7 回払いテストが制定されました。これは、保険契約開始から 7 年以内に支払いが保証される保険契約を作成する規定の保険料です。契約に支払われた保険料が規定の保険料額を超える場合（つまり、その額を超える場合）、契約は 7 回払いテストに合格せず、修正された養老保険契約として再分類されます。修正された養老保険契約には、次の新しい税制が適用されます。

分配は先入先出法 (FIFO) から後入先出法 (LIFO) に切り替わります。つまり、保険契約者は、引き出しの際に非課税基準額を引き出す前に課税対象となる利益を引き出す必要があります。

保険契約ローンは保険契約者にとって通常の収入として認識され、ローンが行われた年に所得税の対象となる可能性があります。

保険金の額を超える分配（引き出しまたはローン）には、59.5歳未満の保険契約者に対して10％の罰金税が課せられます（72（v）分配を利用することでこれを回避できます）。

1035 交換特権を介して新しい生命保険契約を締結すると、新しく発行される契約も修正終身保険契約になります。

この法律の変更により、65 歳養老保険、10 回払い養老保険、20 回払い養老保険などの米国における従来の養老保険の広範な販売が終了しました。これらの保険は、保険金額に比べてコストが非常に高かったことと、従来の養老保険プランで想定されていたものよりもかなり高い収益率を持つ他の多くの保証付き投資が (当時) 一般大衆に広く利用可能であったことの両方により、この改革の前の数年間ですでに人気が大幅に低下し、提供もあまり広まっていませんでした。