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キャッシュフローローンは負債ファイナンスの一種で、銀行が、借り入れ企業が生み出すと予想されるキャッシュフローを担保として、一般的には運転資金として資金を貸し出します。キャッシュフローローンは通常、成長資金や買収資金として使用される シニアタームローンまたは劣後債務です。
返済を保証するために、銀行は借り手に対して、企業価値、EBITDA 、総利息カバレッジ比率、総負債/EBITDAなどのレベルと比率に関する契約条項を課します。また、債務不履行が発生した場合に貸し手がキャッシュフローを制御できるように、事業資産に対する担保権も設定します。
対照的に、資産担保ローンは会社の資産を担保に貸し出されます。シニア ストレッチ ローンは、この 2 つを組み合わせたものです。