入札シェーディング

オークションにおいて、ビッドシェーディングとは、入札者が入札額が自分の予想する額よりも低い金額で入札する行為である。^{[1] [2]}

ビッド シェーディングは、2 つの目的のいずれかで使用されます。不完全な情報による共通価値オークションでは、ビッド シェーディングは勝者の呪いを補うために使用されます。このようなオークションでは、商品はすべての入札者にとって同じ金額の価値がありますが、入札者は商品の価値を知らず、独自に価値を見積もる必要があります。すべての入札者が商品を平等に評価するため、通常、価値の見積もりが最も大きい入札者が勝者になります。しかし、一般に入札者が価値を正確に見積もると仮定すると、最高額の入札者は商品の価値を過大評価しており、価値以上の金額を支払うことになります。言い換えると、オークションに勝つことは、入札者の価値見積もりに関する悪い知らせを伴うということです。賢明な入札者はこれを予測し、それに応じて入札額を引き下げます。

ビッドシェーディングは、落札者が入札額を支払うファーストプライスオークションでも使用されます。参加者が商品の価値と同額を入札した場合、参加者はお金と商品に無関心であるため、オークションに勝っても何も得られません。入札者は、勝った場合の見返りとして、勝つ可能性が低くなることを受け入れることで、 期待値を最適化します。

一流の共通価格オークションでは、賢明な入札者は上記の両方の目的を考慮する必要があります。

ビッドシェーディングは規範的な理論的構成概念であるだけでなく、上述の現実世界のオークション市場でも検出されています。^{[3] [4]}これまでの連続オークションに関する理論的研究は、外生的なオークションの連続におけるビッドシェーディング、^{[5] [6]}または入札をシェーディングしたくない短命の買い手に対する戦略的なオークション^[7]のいずれかに焦点を当てていました。この論文は、内生的な戦略的販売と入札をシェーディングできる将来を見据えた長命の買い手の両方を備えた連続オークションの最初のモデルを提供します。 このモデルの貢献は、戦略的なビッドシェーディングに対する売り手の最善の対応の分析と、入札者が常にシェーディングするわけではない市場均衡の説明です。 最も関連性の高い入札モデルは Jeitschko (1999) であり、^[6]は、外生的で確実な将来の供給と比較して、外生的だが不確実な将来の供給が比例して入札の増加につながることを発見しました。対照的に、ここでは高評価の入札者が低評価の入札者よりもシェーディングを行っています。Vulcano、van Ryzin、Maglaras (2002) (VRM) による最適順次オークションの最も関連性の高いモデル^[7]では、それぞれ 1 期間のみ存続するユニット需要の戦略的買い手に販売する独占企業について研究しています。VRM の入札者は仮定によって入札をシェーディングしませんが、戦略的順次オークションは、入札戦略に影響を与えます。なぜなら、入札者は将来を見据えているからです。つまり、入札額を高く設定し、売り手が現在の期間に最適よりも多くのユニットを販売するように仕向けるインセンティブがあるのです。

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