真の強度指数

真の強さ指数( TSI ) は、金融市場の分析に使用されるテクニカル指標で、トレンドの方向と買われすぎ/売られすぎの状態の両方を示すことを目的としています。これは、1991 年に William Blau によって初めて発表されました。^{[ 1 ] [ 2 ]} この指標は、金融商品の原資産となるモメンタムの移動平均を使用します。 ^{[ 3 ] [ 4 ]}モメンタムは価格変動の先行指標と考えられており、移動平均は一般的に価格に遅れて現れます。TSI はこれらの特性を組み合わせて、モメンタムや移動平均よりも市場の転換点とより同期した価格と方向の指標を作成します。^{[ 5 ]} TSI は、さまざまな取引プラットフォームが提供する標準的な指標コレクションの一部として提供されています。

TSIは「二重平滑化」指標です。つまり、データ（この場合は日次モメンタム）に適用された移動平均が、さらに別の移動平均によって平滑化されます。TSIの計算には指数移動平均が使用されます。TSIの計算式は以下のとおりです。

${\displaystyle TSI(m,r,s)=100{\frac {EMA(EMA(m,r),s)}{EMA(EMA(|m|,r),s)}}}$

どこ

c ₀ = 今日の終値

m = c ₀ − c ₁ = モメンタム（今日の終値と昨日の終値の差）  

EMA ( m , n ) = n期間にわたるmの指数移動平均、つまり、

${\displaystyle EMA(m_{0},n)={\frac {2}{n+1}}\left[m_{0}-EMA(m_{1},n)\right]+EMA(m_{1},n)}$

r = モメンタムのEMA平滑化期間、通常25

s = 平滑化モメンタムのEMA平滑化期間、通常13

TSI の出力は +100 から -100 の間に収まりますが、ほとんどの値は +25 から -25 の間に収まります。Blauは、これらの値をそれぞれ買われすぎと売られすぎのレベルとして解釈することを提案しており、その時点でトレーダーは市場の転換を予測できる可能性があります。トレンドの方向は TSI の傾きによって示され、TSI の上昇は市場の上昇トレンドを示唆し、TSI の下降は下降トレンドを示唆します。^{[ 5 ] [ 6 ]}

• 相対力指数