規制技術

規制技術（略称： RegTech ）は、情報技術を利用して規制およびコンプライアンスのプロセスを強化することです。RegTechは、金融サービス、ゲーム、ヘルスケア、製薬、エネルギー、航空などの規制が厳しい業界や活動に最も効果的に適用されています。RegTechは、規制の監視、報告、コンプライアンスに特に重点を置いており、透明性と一貫性を高め、規制プロセスを標準化し、規制の曖昧さを排除して、より低コストで高品質の結果を提供することを目指しています。^[1]

これまでのRegTechは、例えば顧客確認要件の文脈で、金融サービス業界における手動報告やコンプライアンスプロセスのデジタル化に重点を置いており、 FinTechのサブセットであると誤解されることがよくあります。エネルギーなどのより幅広い業界への応用^[2]は、 RegTechがGovTechのサブセットであることを裏付けています。^[3]

RegTechは業界と規制当局に大幅なコスト削減をもたらし、2016年の学術論文では、RegTechの可能性ははるかに大きいと示唆し、「リスクを特定して対処すると同時に、はるかに効率的な規制遵守を促進する、ほぼリアルタイムで適切な規制体制を実現する可能性がある」と述べています。^[4]

対照的に、2014年頃に米国を拠点とするファイナンシャルアドバイザーにレグテックを採用するよう促した規制変更に焦点を当てた2024年の実証研究では、全体として、顧客からの苦情の減少によって回避された損害は、業界レポートで報告された平均コストの約10分の1であることがわかりました。^[5]ただし、この研究では考慮されていないレグテックからの間接的な利点が他にもある可能性があります。

政府レベルでは、FCAがRegTechという用語を確立し推進した最初の政府機関であり、これを次のように定義しています。「RegTechは、既存の機能よりも効率的かつ効果的に規制要件の実現を促進する可能性のあるテクノロジーに焦点を当てたFinTechのサブセットです。」^[6]

2015年3月、英国政府の首席科学顧問による報告書では、「フィンテックは規制とコンプライアンスに適用され、金融規制と報告をより透明で効率的かつ効果的なものにする可能性があり、規制技術、レグテックの新しいメカニズムを生み出す」と述べられています。^[7]

しかし、テクノロジー主導の体制というビジョンは、2014年にアンディ・ハルデインがバーミンガム大学での基調講演ですでに提案されていた。

私には夢があります。それは未来的ですが、現実的です。それはスタートレックの椅子とモニターの列です。それは、地球規模の気象システムやインターネットのトラフィックとほぼ同じ方法で、ほぼリアルタイムで（スタートレックの椅子とモニターの列から）世界の資金の流れを追跡することです。その中心となるのは、波及効果と相関関係を図表化した金融フローの世界地図です。^[8]

民間部門側では、2つの圧力ポイントがRegTechの発展を促進した。費用面では、金融危機後の罰金が2,000億ドルを超えており^[9]、規制とコンプライアンスの継続的なコストが業界全体の主な懸念となっている^[10] 。収益面では、フィンテック企業との競争により、4.7兆ドルの収益が危険にさらされると予想されている^[11] 。これらの費用と収益の要因がRegTechの発展を牽引している。フィンテックと同様に、^[12] 2008年の世界金融危機は、RegTechの発展の転換点となった。しかし、RegTechの根底にある要因と受益者はまったく異なる。フィンテックの成長は新興企業（現在では銀行やその他の伝統的な金融機関と提携したり、買収されたりするケースが増えている）によって牽引されてきた^{[13] [14]}のに対し、これまでのRegTechの発展は、主に規制当局や政策立案者による新たな制度的要求への対応にかかる膨大なコストへの対応である^{[15] 。}

金融サービス業界では、規制義務のコストが劇的に増加しており、ある調査では銀行の CEO の 87% がこれらのコストを混乱の原因と見なしています。これは、リスクをより適切に管理し、コンプライアンス コストを削減するための、より効率的な報告およびコンプライアンス システムを導入する強力な経済的インセンティブとなります。さらに、規制当局に報告する必要があるデータの量と種類の大幅な増加は、コンプライアンスおよび監視プロセスの自動化の大きな機会を表しています。金融サービス業界では、規制とコンプライアンスへのテクノロジーの適用は、既存企業の効率性と範囲と規模の経済性を高める可能性があると考えられていました。^[16]米国を拠点とするファイナンシャル アドバイザーに関する研究では、政府主導の regtech 導入により、市場集中が高まり、買収活動が活発化し、質の高い労働者がより優れたテクノロジーを備えた企業に労働力として流入したことが示唆されています。^[5]ただし、この研究では考慮されていない regtech からの間接的なメリットが他にもある可能性があります。