パラボリックSAR

株式および証券市場のテクニカル分析において、パラボリックSAR（パラボリックストップアンドリバース）は、J.ウェルズワイルダージュニアによって考案された手法であり、証券などの取引商品や外国為替などの通貨交換の市場価格方向の潜在的な反転を見つけるために使用されます。^[1]これはトレンド追随型（遅行型）指標であり、強いトレンド中に価格が放物線内に留まる傾向があることに基づいて、トレーリングストップロスを設定したり、エントリーポイントやエグジットポイントを決定したりするために使用できます。

オプション理論のタイム ディケイの概念と同様に、この概念は「時間は敵」という考えに基づいています。したがって、証券が時間の経過とともに利益を上げ続けることができない場合は、清算する必要があります。この指標は一般にトレンド市場でのみ機能し、レンジ相場または横ばい相場では「ウィップソー」を作成します。したがって、ワイルダーは、まずパラボリック SAR を使用してトレンドの方向または方向の変化を確定し、次に平均方向指数などの別の指標を使用してトレンドの強さを判断することを推奨しています。

価格より下の放物線は一般的に強気で、価格より上の放物線は一般的に弱気です。価格より下の放物線はサポートとして使用され、価格より上の放物線はレジスタンスを表す場合があります。^[2]

パラボリック SAR は、価格のトレンドごとにほぼ独立して計算されます。価格が上昇トレンドにある場合、SAR は価格より下に現れ、価格に向かって上方に収束します。同様に、下降トレンドでは、SAR は価格より上に現れ、下方に収束します。トレンド内の各ステップで、SAR は 1 期間先まで計算されます。つまり、明日の SAR 値は、今日利用可能なデータを使用して作成されます。これに使用される一般的な式は次のとおりです。

${\displaystyle {SAR}_{n+1}={SAR}_{n}+\alpha (EP-{SAR}_{n})}$、

ここで、SAR _nとSAR _{n+1 は、}それぞれ現在の期間と次の期間の SAR 値を表します。

EP (極値点) は、各トレンド中に保持される記録で、現在の上昇トレンド中に価格が到達した最高値、または下降トレンド中に価格が到達した最低値を表します。各期間中に新しい最大値 (または最小値) が観測されると、EP はその値で更新されます。

α値は加速係数を表します。通常、これは最初に 0.02 の値に設定されますが、トレーダーが選択できます。この係数は、新しい EP が記録されるたびに 0.02 ずつ増加します。つまり、新しい EP が観察されるたびに加速係数が上昇します。その後、レートは SAR が価格に向かって収束するポイントまで速くなります。加速係数が大きくなりすぎないように、加速係数の最大値は通常 0.20 に設定されています。トレーダーは、取引スタイルと取引する商品に応じてこれらの数値を設定できます。一般的に、株式取引では、加速係数を 0.01 に設定して、局所的な減少にあまり敏感にならないようにすることをお勧めします。商品または通貨取引の場合、推奨値は 0.02 です。

SAR は、新しい期間ごとにこのように計算されます。ただし、次の 2 つの特殊なケースでは SAR 値が変わります。

• 次の期間の SAR 値が現在の期間または前の期間の価格範囲内 (または範囲外) にある場合、SAR は最も近い価格境界に設定する必要があります。たとえば、上昇傾向にある場合、新しい SAR 値が計算され、その結果が今日または昨日の最低価格を超える場合、その下限値と同じ値に設定する必要があります。
• 次の期間の SAR 値が次の期間の価格範囲内 (または範囲外) にある場合、新しいトレンド方向が示されます。その後、SAR は方向を変える必要があります。

トレンドが切り替わると、この新しいトレンドの最初の SAR 値は、前のトレンドで記録された最後の EP に設定され、EP はこの期間の最大値に応じてリセットされ、加速係数は初期値の 0.02 にリセットされます。

ダウ工業株30種平均の2023年までの12年間にわたる2, 880年間のバックテストに基づくパラボリックSARの最新の研究では、標準OHLCチャートでPSARを使用すると19％の勝率が得られることが実証されています。平均足チャートでPSARを使用すると、63％の成功率が得られました。^[3]