マサチューセッツ州ビジネストラスト

マサチューセッツ州ビジネストラスト( MBT )は、ビジネスを目的として設立された法的信託ですが、必ずしもマサチューセッツ州内で運営されるものではありません。非法人事業組織またはUBOと呼ばれることもあります。ビジネストラストは、米国の他の州の法律に基づいて設立される場合もあります。

多くの企業は、課税を軽減するために MBT として設立されています。米国の投資信託は多くの場合 MBT として構成されますが、メリーランド州 (またはミネソタ州など他の州) の法人として組織されることもあります。最近では、デラウェア州の法定信託または DST が組織形態として人気が高まっており、多くの新しいファンドが DST として組織され、既存のファンドが DST に転換されています。投資信託は投資会社であり、運営会社ではないため、多くの従来の法人規則や要件は投資信託には適していません。

20 世紀の大半、税法と州の規制は法人組織を強く支持していました。世紀末近くに法律が厳格化された結果、UBO の使用が再び増加しました。たとえば、1985 年にScudder Capital Growth Fund, Inc. とKemper Money Market Fund, Inc. は、組織形態を法人からビジネストラストに変更しました。

歴史

ビジネストラストは1827 年にマサチューセッツ州で初めて導入されました。その結果、今日の米国のビジネストラストは、法曹界では「マサチューセッツトラスト」と呼ばれることがよくあります。米国最高裁判所は、マサチューセッツトラストを、マサチューセッツで一般的なビジネス組織の形態として定義しました。これは、信託の条件に従って資産が受託者に譲渡される取り決めを基本的に含むものです。このビジネスは、資産の受益権が分割された株式を示す受託者によって発行された譲渡可能な証明書を保有する人々の利益のために保持および管理されます。

営利企業におけるこの取引方法は、議会の特別法、つまり州の「許可」なしに不動産開発を禁止する否定的な法律の結果として、マサチューセッツ州で始まりました。したがって、ビジネストラストは、法律で定められたビジネス組織の利点を得るために、契約するコモンローの権利に基づいて作成されましたが、ビジネス活動を開始するための「許可」を得る必要はなく、「法的に定められた組織」に課せられる負担や制限を受ける必要もありません。

これは、1957 年のBlack's Law Dictionary 4Ed. の 1681 ページの「マサチューセッツ州またはビジネストラスト」という用語の項に記載されています。「ビジネスカンパニーとしての信託財産」を参照してください。この特定の定義は 1684 ページにあり、次のように記載されています。

信託財産を事業会社とする。マサチューセッツ州発祥の慣行で、事業または特定の不動産を受託者のグループに帰属させ、受託者がそれを受益者の利益のために管理する。受益者の所有権は、譲渡可能な株式によって証明される。受託者は株主によって選出されるが、欠員の場合は理事会によって選出される。信託契約および宣言書には、新しい受託者が選出された場合、信託財産はそれ以上の譲渡なしにその受託者に帰属するという条項が設けられる。信託宣言書には受託者の権限が明記されている。受託者は共通の印章を持ち、理事会は理事会の通常の役員によって組織され、細則によって管理される。役員は同様の法人役員と同等の権限を持つ。可能な限り、受託者は集団としての資格で、特定の名前で事業を営む。受託者は受益者として株式を保有することもできる。変更または特定の方法による規定を設けることができる。Eliot v. Freeman、31 Sup. Ct. 360、220 US 178、55 L. Ed. 424 では、このような信託は 1909 年 8 月 5 日の関税法の法人税規定の範囲外であると判断された。Zonne v. Minneapolis Syndicate、31 S. Ct. 361、220 US 187、55 L. Ed. 428 (Black's Law Dictionary 1957、4 版、1684 ページ)も参照。

課税

「ビジネストラスト」、「マサチューセッツトラスト」、および「非法人ビジネス組織」という用語は、内国歳入法では使用されていません。(「ビジネストラスト」および「マサチューセッツトラスト」という用語は、他の連邦法では、それらの法律の下では法人として扱われることを明確にするために使用されています。) 規則では、譲渡人( 「委託者」または「委託者」とも呼ばれる)、受益者、または受託者 (「受託者」とも呼ばれる) が事業の運営または日常管理に実質的に参加している場合、取引または事業を運営するトラストは、法人、パートナーシップ、または個人事業主として扱われることが義務付けられています。譲渡人が信託を管理している場合は、譲渡人信託規則が適用されます。それ以外の場合は、信託証書に応じて、信託は単純信託または複雑信託として扱われます。(出典: www.irs.gov)

IRS所得税の影響

米国の IRS 所得税の目的上、信託にはいくつかの種類があります。委託者のフォーム 1040 (IRS 個人所得税申告書) と州の申告書に税金が直接反映される委託者信託、創出されたすべての収入を 1 人以上の受益者に分配する必要があり、したがって収入が実際に分配されるかどうか (分配される場合もあります) に関係なく委託者以外の受益者 (亡くなった夫が作成した信託の未亡人など) に課税される単純信託、および一般に委託者信託でも単純信託でもないすべての信託を指す複合信託です。一部の信託は、特定の条件下で単純信託と複合信託を交互に行う場合があります。すべての信託組織ではありませんが、多くの信託組織は独自の税務業務を行っています。これは非常に専門化された業務になる場合があります。

すべての単純信託および複雑信託は取り消し不能であり、どちらの場合もポートフォリオで実現した資本利得は信託の元本または元本に課税されます。