マージンリスク

マージン・アット・リスク( MaR ) は、証拠金要件の変動による短期的な流動性リスク、つまり商品取引時に発生する金融リスクを管理するために使用される量です。バリュー・アット・リスク (VaR)に似ていますが、 EBITをシミュレートする代わりに、(期待される)キャッシュフロー分布の分位数を返します。

これを行うには、 MaR では(1) 通貨、(2)信頼水準(例: 90%)、(3) 保有期間 (例: 3 日間) が必要です。この考え方は、特定のポートフォリオ損失が同額のマージンコールによって補償されるというものです。 ^[1] MaR は「最悪のケース」のマージンコールを定量化し、市場価格によってのみ左右されます。^[2]

参照

参考文献

^ Lang, Joachim; Madlener, Reinhard (2010 年 9 月)。「発電所のポートフォリオ最適化: 信用リスク軽減とマージンの影響」。未来エネルギー消費者ニーズおよび行動研究所 - ワーキングペーパー。アーヘン、ドイツ。2016年1 月 1 日閲覧。
^ロッシュ、ダニエル、シェール、ハラルド（2013）。グローバル市場 における信用証券化とデリバティブの課題（第2版）。ニューヨーク：ワイリー。p.286。ISBN 978-1-119-96604-3。

[CircRef-1] Lang, Joachim; Madlener, Reinhard (2010 年 9 月)。「発電所のポートフォリオ最適化: 信用リスク軽減とマージンの影響」。未来エネルギー消費者ニーズおよび行動研究所 - ワーキングペーパー。アーヘン、ドイツ。2016年1 月 1 日閲覧。

[Roeschh2013-2] ^ロッシュ、ダニエル、シェール、ハラルド（2013）。グローバル市場 における信用証券化とデリバティブの課題（第2版）。ニューヨーク：ワイリー。p.286。ISBN 978-1-119-96604-3。