JPモルガンGBI-EM指数

JPMorgan国債インデックス - 新興市場( GBI-EM ) 指数は、新興市場政府が発行する現地通貨建て債券を追跡する包括的な新興市場債務ベンチマークです。この指数は 2005 年 6 月に開始され、初の包括的なグローバル現地新興市場指数です。新興市場政府が資金源として国内市場にますます目を向けるようになるにつれ、投資家はより高い利回りとより広範な分散を求めて現地市場にさらに注目するようになっています。

対外債務スプレッドが縮小し、現地金利で投資機会がより魅力的に見えるようになると、需要と供給の増加の組み合わせにより、より深く幅広い現地市場への道が開かれ、GBI-EM はこれを獲得しようとします。GBI-EM の発売に続いて、2006 年 1 月に GBI-EM と GBI-EM BROAD の多様化バージョンが発売されました。2006 年 11 月に発売された GBI-EM GLOBAL は、GBI-EM インデックス ファミリーの最新版であり、中国とインドを除外することで GBI-EM BROAD のすぐに投資できるバージョンを提供します。GBI-EM インデックスは、GBI ユニバースから新興市場の基準を満たす国のみで構成されており、4 つの地域から 18 か国で構成されています。インデックスの地域サブ区分は、アジア、ヨーロッパ、ラテン アメリカ、中東/アフリカです。

GBI-EM ブロード
GBI-EM ブロードは包括的なインデックスです。外国人投資家に対する資本規制や規制、税制上のハードルに関係なく、対象となるすべての国が含まれます。2013 年 11 月現在、ブラジル、チリ、中国、コロンビア、ハンガリー、インド、インドネシア、マレーシア、メキシコ、ナイジェリア、ペルー、フィリピン、ポーランド、ルーマニア、ロシア、南アフリカ、タイ、トルコの 18 の新興市場経済国が GBI-EM ブロード インデックスに含まれています。

JPモルガンは、2015年9月30日から2か月かけてナイジェリアを段階的にインデックスから除外すると発表した。ナイジェリアは、外国人投資家のFX市場へのアクセスを妨害するナイジェリア中央銀行による一連の行政措置を受けて、1月にインデックスウォッチに指定された。

GBI-EM Global
GBI-EM Globalは投資可能なベンチマークで、ほとんどの国際投資家が直接アクセスできる国のみが含まれています。GBI-EM GLOBALは、明示的な資本規制のある国を除外していますが、適格性を評価する際に規制/税制上のハードルは考慮していません。具体的には、すべてのGBI-EM諸国に加え、ブラジルのNTN-F、LTN、コロンビアの現地TES tasa fija債が含まれています。3つの指数の中で最も投資可能と分類されているGBI-EM GLOBALは、中国、インドネシア、マレーシア、タイ、チェコ共和国、ハンガリー、ポーランド、ルーマニア、トルコ、ブラジル、チリ、コロンビア、メキシコ、ペルー、インド、エジプト、南アフリカで構成されています。以下の制限が存在する場合でも、国が除外されることはありません。外国投資家の現地監督当局への登録または取引の通知は、重大な制限とはみなされません。

GBI-EM GBI-EMは、複製可能
シリーズまたはナローシリーズ とも呼ばれ、最も制限の厳しいシリーズです。このシリーズでは、外国人投資家にとって容易にアクセスでき、障害のない国のみに組み入れが制限されます。2022年7月現在、GBI-EMは中国、インドネシア、タイ、マレーシア、ブラジル、メキシコ、南アフリカです。このインデックスでは、コロンビアの適格債券のより狭いバージョンも使用されています。

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