エドワード・ケイン

エドワード・J・ケイン（1935年6月30日 - 2023年3月2日）は、アメリカの経済学者、作家である。彼は金融規制と危機管理政策におけるインセンティブ・コンフリクトを長年研究していた。彼の著作では、大きすぎて潰せない政策は、世界中の主要中央銀行の文化的規範に根ざしていると主張している。^[1]

ケインは1935年6月30日にワシントンD.C.で生まれ、2023年3月2日にアリゾナ州ツーソンで亡くなった。^[2]ジョージタウン大学 で学士号、マサチューセッツ工科大学で博士号を取得し、エフシー・ドーマー、チャールズ・キンドルバーガー、ポール・サミュエルソン、ロバート・ソローに師事した。1959年8月にグロリア・ヴェルディと結婚したが、2012年に亡くなった。2人の間にはローラ・ケイン、スティーブン・ケイン、エドワード・F・ケインの3人の子供がいる。

彼は1992年から2009年までボストン大学で初代ジェームズ・F・クリアリー金融学教授を務め、死去するまで同大学で研究教授を務めた。1972年から1992年までオハイオ州立大学でエベレット・D・リース銀行金融経済学教授を務めた。それ以前はアイオワ州立大学とプリンストン大学で助教授を務め、ボストン大学では経済学教授を務めていた。^[3]

ケインは、アメリカ金融協会、国際大西洋経済学会、北米経済金融協会という3 つの専門団体の元会長です。影の金融規制委員会の創設メンバーでもあり、教職員保険年金協会の理事および財務委員会メンバーを 12 年間務めました。長年にわたり、世界銀行のコンサルタント、および連邦預金保険公社の金融研究センターのシニア フェローを務めました。全米経済研究所の研究員を 30 年以上務めています。ケインは、これまでのキャリアを通じて、国際通貨基金 (IMF)、連邦準備制度のさまざまな構成要素、合同経済委員会、議会予算局、米国議会の技術評価局、およびいくつかの外国の中央銀行など、数多くの組織でコンサルタントを務めました。

専門誌に多数寄稿している彼は、3 冊の本の著者であり、「ゾンビ銀行」という用語の創始者とも言われています。死去するまで、5 つの編集委員会で委員を務めていました。

S&L保険の混乱：それはどのように起こったのか？^{[4] 1989年に}アーバン・インスティテュート・プレス から出版。

1980 年代後半、米国は 50 年ぶりの銀行危機を経験しました。本書では、商業銀行、貯蓄銀行、貯蓄貸付組合 (S&L) で長年にわたり未計上の損失が蓄積されていたことが示されています。本書では、その原因を分析し、差し迫った破綻のコストを推定しています。これらのコストは、2 つの連邦預金保険基金の財源を上回りました。著者は、これらの超過損失は預金者ではなく米国の納税者に課されるだろうと予測しました。

1985年に出版された「連邦預金保険の危機の高まり」^[5] 。

これは、 FDICとFSLIC の方針と手順に関する包括的な議論です。この本は、銀行家、規制当局、政治家、納税者に対し、預金保険制度が崩壊に向かっていると警告しました。より良い規制規律が導入されなければ、問題は拡大するだろうと主張しています。最終的には、一連の預金者の取り付け騒ぎにより、金融機関の広範な破産が明らかになるでしょう。連邦預金保険の危機の高まりは、預金機関が直面しているさまざまなリスクについて説明し、現在の預金保険制度におけるリスク負担のインセンティブについて説明し、保険対象機関の実際の破産の範囲を記録し、改革の枠組みを提案しています。

経済統計と計量経済学：定量経済学入門^[6]は1968年に最初に出版されました。

経済統計と計量経済学は応用統計学の一分野です。経済データの収集と分析を導く手順を開発し、検証します。これらの分野の研究は、経験的データを、家庭、企業、政府が経済や政策に関する最適な決定を下すために必要な有意義な情報に変換する方法を説明することを目的としています。

出典: ^[7]

「S&L保険の混乱を管理する際の倫理的対立」

「1974年から2013年までの米国銀行のシステミックリスクの変動の追跡」（アーメン・ホヴァキミアン、リュック・ラヴェン共著）

「世界の預金保険：包括的な分析とデータベース」（Aslı Demirgüç-Kunt および Luc Laeven と共著）

「ジェイミー・ダイモンは飛行機の中で喫煙者と同じようなものなのか？」ハフィントン・ポスト（2015年6月18日）

「銀行と銀行危機に関する展望」

「メガバンクとその規制当局の経営サブカルチャーの解明と再構築」

「国境を越えた規制協定における相反する利益への対処」（2006年）ニュージーランド準備銀行：紀要、第69巻第2号。

銀行および銀行規制に関する声明（銀行危機に関する合同調査委員会、リンスターハウス、ダブリン、アイルランド）。

「私をいばらの畑に放り込まないでください: 大金融危機に対応して行われた資本要件修復の不合理さ」

「保険契約とそれを代替するデリバティブ：その体系的リスクと不履行リスクはどこでどのように規制されるべきか？」

「米国金融セーフティネットのグローバル化」

「私たちを噛んだ犬の毛：新しい資本要件と改善された資本要件の不十分さ」

「中央銀行の政策立案の理論と実践におけるギャップと希望的観測」、モートン・バリング、アーネスト・グナン、パトリシア・ジャクソン（編）『国家、銀行、経済の資金調達：金融政策と規制の視点』SUERF研究、2013年3月。

「闇の銀行」

「規制と監督：倫理的観点」A. Berger、P. Molyneux、J. Wilson（編）『オックスフォード銀行ハンドブック』ロンドン：オックスフォード大学出版局（第2版、2015年）。

「FNMA債務に対する政府による推測的保証の評価」（C. フォスターとの共著）、『銀行構造と競争に関する会議議事録』、シカゴ：シカゴ連邦準備銀行、1986年、347～368ページ。

「銀行家とブローカー第一：中央銀行の政策立案理論の未解決問題」

「1974年から2010年までの米国銀行のシステミックリスクの変動」（アルメン・ホヴァキミアン、リュック・ラヴェンとの共著）

「2007年の構造化証券化の崩壊：スケープゴートではなく教訓を探る」（ジェラルド・カプリオ・ジュニア、アスリ・デミルギュッチ・クント共著）、世界銀行リサーチ・オブザーバー、2010年2月25日。

「グラス・スティーガル規制の廃止によるセーフティネットの損失」（ケネス・A・キャロウ、ラジェッシュ・P・ナラヤナンとの共著）『Journal of Money, Credit and Banking』43号（2011年10月）、1371-1398ページ。

「大不況前と大不況中の米国とEUにおける破綻・清算困難な銀行に与えられたセーフティネットの恩恵」（サンティアゴ・カルボ・バルベルデ、フランシスコ・ロドリゲス・フェルナンデスと共著）

「プライベートラベル証券化の復活を支援するために信用格付けプロセスを改革する方法」（リチャード・ヘリングとの共著）、Quarterly Journal of Finance、2（2012年）。

「米国金融改革における欠落要素：ドッド・フランク法の不十分さに関するキューブラー・ロスの解釈」『銀行と金融ジャーナル』36（2012年3月）。

「EUにおける銀行の国境を越えた合併における規制裁定」（サンティアゴ・カルボ・バルベルデ、フランシスコ・ロドリゲス・フェルナンデスとの共著）、『Journal of Money, Credit and Banking』、44（2012年12月）。

「金融セーフティネットの管理における未達成の義務」Business Ethics Quarterly、2011年3月2日。

「システミックリスクの再定義と管理」アトランティック経済ジャーナル、38、2010年6月。

「規制が引き起こすイノベーションのセーフティネットへの影響を監視し、緩和することの重要性」Review of Social Economy、58、2010年6月。

「金融機関の会計バランスシートを戦略的に拡大・縮小することで不透明なセーフティネット補助金を引き出す」金融サービス研究ジャーナル、35（2009年12月）

「米国預金保険制度の混乱から日本はどのような教訓を学ぶべきか？」『日本国際経済ジャーナル』 7、329-355 （ 1993年）。

「証券化危機の誘因の根源とその初期の不適切な管理」、Yale Journal on Regulation、2009 年夏。

「FDICIA 後の監視と破産解決の改善の証拠」

「セーフティネット補助金の追求を規制し監視する際の倫理的失敗」European Business Organization Law Review、10（2009）、185-211。

「証券化債務の信用格付けの誤りの責任は誰が負うべきか？」

シカゴ連邦準備銀行のダグラス・エヴァノフ氏が編集する2009年版の「金融ハブ諸国におけるセクター別混乱に対する中央銀行の対応におけるインセンティブの対立」。

「バーゼルII：契約の観点」金融サービス研究ジャーナル、32、39-53。

「国家セーフティネットの連結：バーゼルII契約プロセスの弁証法」、アトランティック経済ジャーナル、 35、399-409 。

「欧州連合における国家ベースおよびVaRベースのセーフティネットの不十分さ」、北米経済金融ジャーナル、 17、375-387。

「国境を越えた規制協定における相反する利益への対処」（国境を越えた銀行業務手続きに関するガイドラインの章、 2005 年 12 月）

「欧州共同体は、より説明責任のあるセーフティネット管理の必要性を無視できるのか？」アトランティック経済ジャーナル、34、127-144。

「大手銀行の倒産と銀行危機の公正かつ効率的な解決に対する障害」、ダグラス・エヴァノフ、ジョージ・カウフマン編『体系的金融危機：大手銀行の倒産の解決』、シンガポール：ワールドサイエンティフィック、2005年。

「預金保険の採用と設計の決定要因」（Asli Demirguc-Kunt および Luc Laeven との共著）、Journal of Financial Intermediation、17（2008 年 7 月）、pp. 407–38。

「チャールズ・キンドルバーガー：ミニマリストの世界における印象派」アトランティック・エコノミック・ジャーナル、 33、35-42。

「銀行の巨大合併で借り手はどうなったか？」（ケネス・A・カロウ、ラジェッシュ・ナラヤナン共著）、Journal of Money, Credit and Banking、 38、821-836。

「企業統治における監視機関の役割」

「金融規制と銀行セーフティネット：国際比較」

「システム的危機を封じ込めるための包括的保証の代替手段」（ダニエラ・クリンゲビールとの共著）『Journal of Financial Stability』1、31-63ページ。

「企業会計報告書における虚偽情報の継続的な危険性」『金融経済評論』13、149-164。

「国とセーフティネットの特性が銀行のリスクシフトに与える影響」（Armen Hovakimian および Luc Laeven との共著）Journal of Financial Services Research、2003 年。

「どのような多国籍預金保険協定が世界の福祉を最も高めるか？」パシフィック・ベイスン・ファイナンス・ジャーナル、2003年。

「アジアとラテンアメリカの危機諸国はS&Lの混乱からどのような教訓を学んだだろうか？」『ビジネス・エコノミクス』38号（2003年1月）、21～30頁。

「カナダと米国におけるセーフティネット支援の回帰証拠、1893-1992年」（バリー・ウィルソンとの共著）、経済金融四半期レビュー、42（2002）、649-671。

「繰延報酬を利用して金融規制の倫理を強化する」『銀行金融ジャーナル』26（2002年9月）1919-1933ページ。

「世界における預金保険：どこで機能しているのか？」（Asli Demirguc-Kunt との共著）Journal of Economic Perspectives 16（2002 年春）、175-195 ページ。

「1970年から2000年にかけて銀行に対して長期にわたって課されてきた規制を緩和することの価値に関するイベント研究の証拠」（Kenneth A. Carowとの共著）、Quarterly Review of Economics and Finance 42（2002年夏）、439-463ページ。

「規制によって引き起こされた銀行危機における情報と偽情報の弁証法的役割」、Pacific Basin Finance Journal 8 (2000)、285～308 ページ。

「超国家的金融規制のアーキテクチャ」、金融サービス研究ジャーナル、18:2/3 (2000)、301–318。

「銀行の巨大合併に対するインセンティブ：イベントスタディの証拠から規制当局が推測する動機は何か？」Journal of Money, Credit and Banking、32、（2000 年 8 月、第 2 部）、671-701 ページ。

「1985年から1994年までの米国商業銀行における資本規制の有効性」（Armen Hovakimianとの共著）、Journal of Finance、Vol. LV 、No. 1（2000年2月）、451-468ページ。

「銀行の取り付け騒ぎと銀行政策：アフリカの政策立案者への教訓」（タラ・ライスとの共著）、Journal of African Economics 9、AERC Supplement2（2000）、109-144。

「災害計画を利用して金融セーフティネットへの支出を最適化する」、Atlantic Economic Journal、29、（2001年9月）、243-253。

「金融セーフティネット：政策立案のメタファーの再構築とモデル化」国際貿易経済開発ジャーナル、10、（2001年9月）、237-273。

「資本猶予の動的不一致：大きすぎて潰せない政策立案の長期的影響と短期的影響」、Pacific Basin Finance Journal 9、281-299。

「なぜジャーナル編集者は応用計量経済学研究の複製を奨励すべきか」、Quarterly Journal of Business and Economics 23 (1984 年冬)。

「S&Lの混乱を管理する際の倫理的葛藤」、エドワード・J・オボイル（編）『社会経済学：前提、調査結果、政策』、ロンドン：ラウトレッジ、1996年、125～144頁。

「政治と政策立案：物事が変われば変わるほど、変わらないものが増える」『Journal of Monetary Economics』 6（1980年）、199-211ページ。

「国際規制基準の関連性と必要性​​」、新興市場国の世界金融システムへの統合に関するブルッキングス-ウォートン会議議事録。

「銀行ポートフォリオの配分、預金の変動性、および可用性理論」、季刊経済学誌、第79巻、（1965年2月）、113-134ページ。

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