ユタ州ベンチャーキャピタル強化法

ユタ州ベンチャーキャピタル強化法は、2003年にユタ州議会で可決された法案です。^{[1]この法案の目的は、}ユタ州で急成長している初期段階の企業が利用できる資本資金の量と多様性を増やし、それらの企業がユタ州で成長し、繁栄し、成長できるようにすることです。これらの企業に直接投資するのではなく、このプログラムは、州内外の質の高いプロのベンチャーキャピタルやプライベートエクイティ会社に、ユタ州の起業家への投資努力にさらに重点を置くようインセンティブを与えるように構成されています。ユタ州ベンチャーキャピタル強化法のマネージングディレクターとチームは、プログラムのプロの投資アドバイザーの支援を受けて、質の高いベンチャー企業を評価します。ユタ州ベンチャーキャピタル強化法の投資金を受け取ったベンチャーファンドは、ユタ州の企業や起業家と密接に協力し、州内での有望な取引に資金を提供することを目標としています。ユタ州ベンチャー キャピタル強化法では、ポートフォリオ ファンドがユタ州にオフィスを開設したり、ユタ州の企業に特定の金額を投資することを義務付けていません。むしろ、ベンチャー キャピタル強化法では、ファンドの上級管理職がユタ州でかなりの時間を費やし、州内の企業と会うことを義務付けています。

ユタ州ベンチャー キャピタル強化法は、2003 年にユタ州議会法案 240 (「HB 240」) の形で形になりました。資金援助のない立法作業グループが、ペギー ウォレス下院議員、ユタ州情報技術協会 (現在のユタ州技術協議会)、経済開発リーダー、起業家らの主導で法案を作成しました。この法案は、初年度に上院と下院の両方で圧倒的多数で可決され、多くの観察者を驚かせました。

2003 年後半、ユタ州経済開発局 (現在の州知事経済開発局) は、ユタ州ファンド オブ ファンズ プログラムを設立および立ち上げるために、ジェレミー ニールソンを雇いました。ニールソンは法案を手渡され、2 つのボランティア委員会の支援を得て、法案を実施するよう指示されました。ニールソンはユタ州キャピタル投資公社 (UCIC) を設立し、すぐにユタ州キャピタル投資公社の取締役会によって監督される唯一の従業員となりました。ニールソンはユタ州ベンチャー キャピタル強化法の確立と管理に精力的に取り組みました。立法上の調整、訴訟の承認、RFP、資金調達などを経て、ニールソンは 2006 年 1 月 26 日にユタ州 FoF を立ち上げ、満員の発表イベントを開催しました。

ニールソンのリーダーシップの下、ユタ州 FoF は国内で最も成功した条件付き税額控除プライベート エクイティ プログラムとなり、国内で最も成功した州支援プライベート エクイティ プログラムの 1 つになったと言っても過言ではありません。ニールソンは 6 年以上にわたり、ユタ州 FoF の唯一のマネージャーおよび唯一のストラテジストでした。ニールソンがユタ州 FoF を去った時点で、このプログラムはユタ州、米国全土、さらには海外で 28 のベンチャー キャピタルおよびプライベート エクイティ ファンドに投資していました。ユタ州 FoF は、平均給与が 6 万ドルを超える 3,400 人以上の雇用の創出を支援し、その結果、ユタ州の年間税収は 6,000 万ドルを超えました。ユタ州 FoF には強力なマッチング サービスがあり、その結果、ユタ州を拠点とする何百もの企業が世界中の何百人ものベンチャー キャピタルおよびプライベート エクイティの専門家にアクセスできるようになりました。しかし、ユタ州議会の会計監査官事務所による2014年の監査では、これらの主張の真実性に疑問が投げかけられました。また、ニールソンのリーダーシップ下では、UCICは文書化された実績なしに33万ドルのボーナスを支給していたことも明らかにされました。^[2]

ユタ州ベンチャーキャピタル強化法の 1 億 2,000 万ドルの資金は第三者によって提供され、ユタ州議会によって承認された、返金可能で譲渡可能な条件付きユタ州税額控除によって裏付けられています。このプログラムは財政的に自立するように構成されており、ユタ州ベンチャーキャピタル強化法の投資による利益は資金提供者に返済されます。不足の場合のみ、州は税額控除資金をユタ州ベンチャーキャピタル強化法に投入する必要があります。2014 年の監査では、ユタ州 FoF の異常に高い資金調達コストがすべての投資利益を相殺していることが強調されました。^[3]

ユタ州ベンチャー キャピタル強化法は、ファンドの活動を監督し報告する 2 つの委員会によって管理されています。ユタ州ベンチャー キャピタル強化法のマネージング ディレクターが、プロの投資顧問会社の支援を受けてファンドを指揮します。

2014年の監査では、ユタ州FoFが作成した経済報告書には、その成功を報告する際に、大きな矛盾と一貫性のない方法論が含まれていたため、ユタ州FoFは経済的影響を誇張していたと報告されています。^[4]