テキサスヘッジ

ビジネスと金融におけるテキサス ヘッジは、リスクへのエクスポージャーを増やす金融ヘッジです。例としては、同じ原資産の株式を購入することでコール オプションの購入をヘッジしたり、メザニン トランシェで UK 非適合 RMBS 残余をヘッジしたりすることが挙げられます。

「テキサスヘッジ」は、オプションが人気を集めていた CBOE と CME の初期の頃にまで遡ります。

悪名高い攻撃的なトレーダーは、短期オプションを安く買うときに市場を自分たちの方向に押し上げることで知られていました。最も古い言及は、トランスマーケット グループの元フロア クラークであるジェームス ギルバートによるもので、彼は 2006 年に Trader Magazine に次のように伝えています。「当時私はランナーでした。そして、この男が 500 先物を買う合図をしているのを見ました。大きな先物です。そして、彼がコールを買ったばかりだとわかりました。それで私は叫びました。おい、君はヘッジが逆だぞ! すると、彼はコバルト色の目で私を真っ直ぐに見つめ、その血管には陽気さなど微塵もありませんでした。彼は言いました。『おい、私はテキサス出身だ。テキサスにいるときはヘッジなんてしない。倍賭けするんだぞ、息子よ』」ピット全体が彼の声を聞いたに違いない。なぜなら、その瞬間から、トレーダーが誤って逆ヘッジをすると、彼らは「テキサスした」と言い、トレーダー仲間全員が指さして笑うようになったからだ。テキサス出身のビル以外は。彼は鋭いコバルト色の目でただ見つめるだけだった。" ^[要出典]

家畜取引において、テキサスヘッジとは、すでに牛を所有しながら牛の先物契約を購入し、リスクを倍増させる可能性のあるテキサスの牛牧場主を軽蔑的に指すことが多い。^[1]

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