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プリンシパルトレードは、証券会社が価格が上昇するまで保有するという明確な戦略で二次市場で証券を購入した場合に発生します。その時点で、ブローカーは小売価格で最終消費者に販売し、価格上昇と手数料を獲得します。[1]ブローカーはプリンシパルトレードを行う際に通知することが義務付けられていますが、通常は細則でその事実を曖昧にします。ブローカーは常に、市場に新規に買い入れるのではなく、潜在的な買い手に在庫を販売しようとします。このような慣行は債券販売では一般的です。
米国では、証券取引委員会が登録投資顧問会社およびファンドの自己勘定取引を監督し、1940年投資会社法[第17条(a)]および投資顧問法[第206条(3)]を遵守しているかどうかを確認しています。SECは、不適切な活動や適切な開示の欠如が疑われる場合、強制措置を講じることができます。[2]
参考文献
- ^ スコット、デビッド・ローガン（2003年）。ウォールストリートの言葉：今日の投資家のための投資用語のAからZガイド。ホートン・ミフリン・ハーコート。286ページ。ISBN 978-0-618-17651-9。
- ^ 連邦官報。連邦官報局、国立公文書記録サービス、一般調達局。2012年、62185ページ。