プリンストンニューポートパートナーズ

コンバーチブル・ヘッジ・アソシエイツ（CHA）は、エドワード・O・ソープとパートナーのジェイ・リーガンによって1969年11月に設立された初期のオルタナティブ投資管理会社です。カリフォルニア州ロングビーチに拠点を置くCHAは、ソープによれば初の市場中立型ヘッジファンドでした。1974年にプリンストン/ニューポート・パートナーズに改名されました。

1974年に設立されたプリンストン・ニューポート・パートナーズ（PNP）は、創設者で数学教授のエドワード・O・ソープによって、世界初のマーケット・ニュートラル・ヘッジファンドであると評されました。^[1]同社は定量取引手法の先駆者であり、デリバティブのミスプライシングから利益を上げ、後には多数の株式を短期的な利益のために売買する統計的アービトラージも行いました。PNPは、手数料控除後で20％の年率収益率を20年以上達成し、四半期で一度も下落したことはありませんでしたが、 ^[2]ドレクセル・バーナム・ランバートのマイケル・ミルケンの仲間によるジャンク債計画に巻き込まれるまで続きました。^[3]ソープとPNPの他の幹部は最終的に不正行為の疑いが晴れましたが、^[4]^{[5]その後の}暴力団対策法の調査によって課せられた財政的負担により、 PNPは清算を余儀なくされました。彼の仲間は後に統計的裁定取引に重点を置いたTGSマネジメントとして再編成された。^[6]

参考文献

^ Edward O. Thorp (2003). 定量金融の視点: 市場に勝つためのモデル(PDF) . 定量金融レビュー. p. 4.
^ パターソン、スコット（2008年3月22日）。「Old Pros Size Up the Game」。ウォールストリートジャーナル。2020年11月29日時点のオリジナルよりアーカイブ。
^ Paltrow, Scot J. (1989年11月7日). 「プリンストン/ニューポート事件の6人が厳しいRICO判決を免れる」ロサンゼルス・タイムズ。
^ アイヒェンワルド、カート（1989年8月1日）。「株式共謀罪で6人が有罪」ニューヨークタイムズ。
^ Paltrow, Scot J. (1991 年 6 月 29 日)。「ウォール街の 6 人の組織犯罪有罪判決が覆る: 控訴裁判所がプリンストン/ニューポートパートナーズの事件の判決を覆す。これは組織犯罪法が証券詐欺に適用された最初の事件である」。ロサンゼルスタイムズ。
^ ミダー、ザカリー（2014年5月14日）。「130億ドルのミステリーエンジェル」ブルームバーグ。

CHA の歴史に関するいくつかのメモは、 Wilmott MagazineのThorp の記事「オプション理論: 私が知っていたことと、それを知った時期」、パート 1 および 2に記載されています。