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米国では、譲渡可能引出金口座（NOW口座）は、無制限に小切手を振り出すことができる利息付き預金口座です。[ 1 ]
譲渡可能な引き出し命令は、基本的に要求払い預金口座から振り出された小切手と同じですが、米国の銀行規制では「要求払い預金口座」と「譲渡可能な引き出し命令口座」という用語を別々に定義しています。2011年7月までは、規制Qでは要求払い預金は利息を支払うことができないと規定されていました。NOW口座は規制Qに準拠するように構成されていました。[ 2 ]
NOW口座は小切手預金とみなされ、連邦準備制度理事会のM1マネーサプライの定義、およびより広範な定義にも含まれます。他のすべての銀行預金と同様に、銀行の観点からは負債です。 [ 1 ]
1933年の銀行法は、加盟銀行は「いかなる手段によっても、直接的または間接的に、要求払い預金に対して利息を支払ってはならない」と規定しており、1933年8月29日、この制限は連邦準備制度理事会の新規則Qに組み込まれた。[ 3 ]この禁止の理由は、大恐慌初期の銀行混乱期において、要求払い預金に対する利息支払い、特にニューヨークの大手銀行による利息支払いは、銀行部門における「過剰な競争」とみなされ、利益率の低下、ひいては銀行破綻につながると考えられていたためである。後者は、利益率の低下そのものと、ニューヨークの銀行による結果としての過剰な株式市場投機の両方が原因であった。[ 4 ]： pp.3-4
当初、金利水準は低く、要求払い預金利息の禁止は少額の利息支払いを阻止するに過ぎなかったため、禁止を回避しようとする大きな動きは見られなかった。しかし、1950年代に入ると金利が上昇し、銀行は禁止を回避するインセンティブをより強く感じるようになった。金銭以外の回避策としては、多数の支店開設や新規顧客への消費財の無償提供など、利便性を高めるサービスの提供が挙げられた。金銭的な回避策としては、暗黙の利息と呼ばれるものがあり、優遇金利（多くの場合、顧客の要求払い預金残高に明示的に連動）や、小切手決済などのサービスに対する原価割れの手数料などが含まれていた。[ 4 ]： p.4
NOW口座は、マサチューセッツ州ウースターの消費者貯蓄銀行の社長兼CEOであるロナルド・ハセルトン氏によって、利息支払いの禁止に対するより明確な挑戦として開発されました[ 5 ]。その結果、議会は1974年1月からマサチューセッツ州とニューハンプシャー州で、1976年3月からはニューイングランド全域でNOW口座の利用を許可しました。当初、NOW口座には拘束力のある5%の金利上限が設定されており、ニューイングランドでNOW口座を提供するすべての金融機関は、許容される5%の金利を全額支払いました[ 4 ]： p.4
ニューイングランドではNOW口座に明らかな悪影響がなかったため、議会は1980年12月31日から全国のすべての預金取扱機関でNOW口座の開設を許可しました。1986年3月31日、金利の一般的な規制緩和の一環として、NOW口座の金利上限は撤廃されましたが、要求払い預金に対する利息は依然として禁止されていました。[ 6 ]そしてついに、2011年7月21日、要求払い預金の利息禁止（規制Qの唯一実質的な残存要素）が撤廃され、[ 3 ] 2種類の口座間の唯一の区別がなくなりました。
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