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NASDAQ 先物は、1999 年 6 月 21 日に開始された金融先物です。投資家がNASDAQ市場指数のさまざまな構成要素の将来の価値をヘッジしたり、投機したりできるようにするのが金融契約先物です。
いくつかの先物商品はナスダック総合指数から派生しており、これにはE-mini NASDAQ 総合先物、E-mini NASDAQ 生物先物、NASDAQ-100 先物、E-mini NASDAQ-100 先物が含まれます。
ナスダック派生先物
NASDAQ派生先物契約はすべてシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の商品です。[1] 期限は四半期ごと（3月、6月、9月、12月）で、CME Globex取引所で日曜日の午後から金曜日の午後までほぼ24時間取引されています。[1]
- E-mini NASDAQ先物（ティッカー：QCN）契約のティックは0.50指数ポイント=10.00ドルです。 [1] パフォーマンスボンドの要件はブローカーによって異なりますが、CMEではポジションを維持するために3,200～4,000ドルの資本が必要です。[2]
- E-mini NASDAQバイオテクノロジー先物（ティッカー：BIO）契約のティックは0.25指数ポイント=5.00ドルです。 [3] パフォーマンスボンドの要件はブローカーによって異なりますが、CMEではポジションを維持するために3,000～3,750ドルの資本が必要です。[2]
- NASDAQ-100先物（ティッカー：ND）契約のティックは0.25指数ポイント=25.00ドルです。 [4] パフォーマンスボンドの要件はブローカーによって異なりますが、CMEではポジションを維持するために14,000～17,500ドルの資本が必要です。[2]
- E-mini NASDAQ-100先物（ティッカー：NQ）契約のティックは0.25指数ポイント=5.00ドルです。[5] パフォーマンスボンドの要件はブローカーによって異なりますが、CMEではポジションを維持するために2,800～3,500ドルの資本が必要です。[2]
引用
CMEグループはナスダック先物のライブフィードを提供しており、これらはBloomberg.com、CNN Money、NasdaqFutures.orgなどのさまざまなウェブサイトで公開されています。[6]
取引戦略
先物契約は、ヘッジや投機的な金融目的によく使用されます。先物契約は、商品所有者（農家など）による投資リスクのヘッジ、または相殺、または望ましくないリスクエクスポージャーを持つポートフォリオを先物ポジションによって相殺するために使用されます。[7]
先物は投機取引の利益を得るためにも広く利用されています。先物取引は急増しています。CMEのE-mini契約は2008年に1日平均350万契約に達し、取引量は年間37%増加しましたが、株式取引量は同時期にわずか2%しか増加しませんでした。[8]しかし、調査によると、調査対象のすべての先物市場では、ヘッジ戦略が依然として投機取引活動を支配していることが明らかになっています。[9]
トレーディングアルゴリズム研究（先物取引のエントリー、エグジット、ストップロスポイントの数学的ルールセットで、多くの場合コンピューターで計算、実行される）への投資は驚異的である。投資銀行のゴールドマン・サックスは、トレードデスクの人員配置よりも多くのリソース（年間数千万ドル）をトレーディングアルゴリズムの開発に投入している。 [10] トレーディングアルゴリズムは、ラトガース大学のガン・ドンが金融市場取引に適用したニューラルネットワークのような生物学の定理と同じくらい風変わりなものもあれば、[11]現在の市場時間/価格分析に完全に基づくものもある。
米国の税制優遇
米国では、広範な指数先物はIRS 60/40ルールの下で特別な課税措置を受けています。[12] 1年以上保有された株式は有利なキャピタルゲイン税措置の対象となり、1年以下保有された株式は通常の所得として課税されます。[13] しかし、短期で取引された指数先物契約からの収益は、有利なキャピタルゲイン税率で60％課税され、通常所得としては40％のみ課税されます。[14]また、NASDAQ先物の損失は最大3年間繰り越すことができ、セクション1256契約として適格であるため、税務申告は大幅に簡素化されます。
参照
参考文献
- ^ abc 「E-mini Nasdaq Composite Futures Contract Specs - CME Group」。
- ^ abcd CME指数先物 cmegroup.com [リンク切れ ]
- ^ 「E-mini Nasdaq-100 バイオテクノロジー指数先物契約仕様 - CME グループ」。
- ^ Nasdaq 100 契約仕様 cmegroup.com [リンク切れ ]
- ^ 「E-mini Nasdaq-100先物契約仕様 - CMEグループ」。
- ^ ナスダック先物 https://nasdaqfutures.org
- ^ 先物ヘッジの原則 iastate.edu
- ^ PRNewswire-First Call、2009年1月5日。
- ^ Ciner, Cetin、「デリバティブ市場におけるヘッジまたは投機：エネルギー先物契約のケース」、応用経済学レター、ノースカロライナ大学（2009年）、
- ^ AP通信、2007年7月2日。
- ^ デリバティブ取引における VIX 指数と確率の予測に関する実証的テスト、Gang Nathan Dong、(ラトガース大学 2007)、https://ssrn.com/abstract=956148
- ^ IRS法典、第1256条(a)および(b) https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256-/ .
- ^ 「トピックNo.409 キャピタルゲインとキャピタルロス | 内国歳入庁」。
- ^ 同上、第1256条(a)および(b)(1)、https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256-/。
外部リンク
- シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）
- ナスダック先物