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英国のマスタートラストは、複数の雇用主による職業年金制度です。
構造
伝統的に、信託ベースの年金制度は、雇用主が従業員のために設立します。その雇用主の代表者が、信託を管理する責任を負う受託者理事会の過半数を占めるのが通常です。対照的に、マスター トラストは、通常、プロバイダー (多くの場合、保険会社) によって設立されます。法定信託と受託者理事会は 1 つずつですが、関連のない複数の雇用主がこの制度に参加できます。参加する各雇用主は、マスター契約内に 1 つ以上のセクションを持ちます。受託者は、投資ファンドやサービス プロバイダーなどの各セクションのガバナンス責任を負い、規制義務の遵守を確保します。給付および拠出金レベルに関する決定は、通常、参加する各雇用主が行います。
ランニングコスト
スポンサーとなる雇用主が信託ベースの制度の運営コストを負担するのは通常であり、メンバーは投資手数料の一部を負担します。マスタートラストでは、メンバーが制度コストの大部分を負担するのが一般的です。マスタートラストプロバイダーの中には、参加している雇用主に設定料または実装料を請求するところもありますが、継続的な雇用主手数料を請求することはまれです。[1]
英国の年金制度は他国の制度に比べて加入者が少ないのが一般的です[2]。つまり、大規模な制度に比べて投資や管理の規模の経済性が得られにくいのです。複数の雇用主の規模をプールすることで、マスタートラストはこうした節約分を活用できるはずです。しかし、2008年年金法の導入と加入者に過剰な料金が請求されるのではないかという懸念を受けて、英国政府は年金制度の自動加入者に課せられる手数料に上限を設けると発表しました[3]。
ガバナンス
マスター トラストはプロバイダーとは別個に設立されますが、多くの人が受託者委員会の独立性に疑問を抱いています。従来の信託ベースのスキームでは、受託者は管理者や投資マネージャーなどのサービス プロバイダーを置き換えることができます。ただし、プロバイダーとマスター トラスト委員会が近い関係にある可能性があるため、マスター トラストでは受託者にこの権限がない可能性があります。これに対応して、イングランドおよびウェールズの公認会計士協会は年金規制当局と共同で、マスター トラストの受託者向けに独立した保証レポートを提供するための自主的な保証フレームワークを開発しました[4] 。このフレームワークは、年金規制当局の確定拠出型スキームの実務規範に定められた主要な品質特性を証明するために設計されました[5]。
成長
マスタートラスト年金制度は長年存在していましたが、自動加入制度の導入後に注目を集めるようになりました。2014年4月[6]には、英国で自動加入した個人の約3分の2がマスタートラストに加入していると推定されました。
参照
参考文献
- ^ 「Pensions World の表。マスタートラスト年金制度の主な特徴を示す」。2015 年 9 月 24 日時点のオリジナルよりアーカイブ。2015年 1 月 26 日閲覧。
- ^ マスタートラスト契約の利点を述べるペンションワールドの記事 2015-07-21ウェイバックマシンにアーカイブ
- ^ 料金上限の適用計画に関する協議を網羅した英国政府のウェブページへのリンク
- ^ TPRが保証フレームワークの草案の公開を発表
- ^ TPRのウェブサイトにある確定拠出型年金制度に関するTPRの行動規範
- ^ NESTの100万人目の会員について論じたプロフェッショナル年金の記事
外部リンク
- NAPFウェブサイト上のマスタートラスト年金制度の説明
- 自動加入に関する詳細は年金相談サービスのウェブページをご覧ください
- 500万人目の自動登録者を発表する英国政府のウェブページへのリンク