LBO評価モデル

LBO (レバレッジド・バイアウト)評価モデルは、企業の予測財務実績に基づいて、 「金融バイヤー」にとっての企業の現在の価値を見積もります。企業の包括的なLBO評価の最初のドラフトを作成するために必要なのは、 すでに完了した 5 年間の財務予測と 2 つの仮定だけです。

処理の観点から見ると、モデルはすでに完了した 5 年間の予測のコピーを作成し、そのコピー (およびそれに加えられた変更) を使用して将来の運用結果を予測します。そのため、元の予測は保持されます。

このモデルは、その業界で他の企業を所有しておらず、したがって投資収益のすべてが企業の将来の運営からのみ得られると期待する「金融バイヤー」の観点から企業の価値を分析します。LBO 評価モデルでは、バイヤーが企業と運営計画を調査し、企業が予測された財務結果を達成すると信じていることを前提としています。

タイミングの観点から見ると、LBO 評価モデルでは、金融購入者が 5 年間の予測期間の 2 年目の初めに事業を購入し、その後 4 年間事業を所有し、その後事業を売却する予定であると想定しています。

潜在的に無限の範囲の「取引」属性にわたって分析を一般化するために、モデルでは、金融購入者が事業の資産のみを購入し、負債を一切負わないと想定しています。したがって、事業の売り手は、金融購入者が支払った購入価格から事業のすべての負債（およびおそらく、資産の売却で実現した利益の結果として支払うべき税金）を支払う必要があります。

LBO 評価モデル、Corporate Finance Network 、 2009 年 2 月 12 日取得