暗示レポ金利

インプライド・レポ・レート（IRR）は、スポット市場で資産を購入するために資金を借り入れ、それを先物市場で引き渡し、名目元本でローンを返済する場合の収益率です。

簡略化された閉じた形式

$IRR=\left({\frac {\text{請求価格}}{\text{債券購入価格}}}-1\right)\left({\frac {\text{dayBase}}{\text{納品までの日数}}}\right)$ dayBaseは365または360です

先物契約に対して受渡可能な債券のバスケットの中で最も安い債券を決定するために、各債券の暗示レポレートが計算されます。最も高いレポレートを持つ債券が最も安い債券です。最も安いのは、指定された先物価格で受渡された場合に高い収益を生み出す初期価値が最も低いためです。

先物価格とその原資産債券のネットベーシスは、どの債券が最も安いかを示す指標となる可能性があります。ただし、この方法は IRR 法とは異なり、債券の実際の運用コストを無視するため、CTD ランキングの尺度としては正確性が低くなります。