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段階的返済型住宅ローン（GPM）とは、当初の月々の返済額が低く、一定期間にわたって徐々に増加していく住宅ローンです。このプランは主に、現時点では高額な返済は難しいものの、将来的に収入が増えることが見込める若い世代を対象としています。例えば、医学部を卒業しようとしている学生は、現時点では住宅ローンを返済するだけの経済力がないかもしれませんが、卒業後は高収入を得られる可能性が高いでしょう。これは、返済額がローン残高に上乗せされるネガティブ・アモチゼーション・ローンの一種です。
GPMは現在、米国では連邦住宅局（FHA）が保証する住宅ローンでのみ容易に利用できます。[ 1 ]通常5年から15年の期間にわたり、FHA住宅ローンの月々の支払額は、あらかじめ定められた割合で毎年増加します。たとえば、借り手は30年の段階的支払住宅ローンを組むことができ、月々の支払額は5年間毎年7%ずつ増加します。5年後には増加は止まります。その後、借り手は残りの25年間のローン期間の間、この増加した金額を毎月支払います。[ 2 ]
段階的返済型住宅ローンは、初めて住宅を購入する人や、現在高額な月々の住宅ローン返済額を支払う余裕がない人にとって魅力的な選択肢のように思えます。返済額は段階的に設定され、スケジュールも組まれていますが、借り手は将来の収入見込みと将来的にどれだけ返済できるかを予測する必要があり、これは難しい場合があります。借り手が将来の収入見込みを過大評価すると、月々の返済額の増加に対応できなくなる可能性があります。
段階的返済型住宅ローンは、月々の返済額を低く抑えることで現時点では節約できるものの、特に元金が返済額を下回る場合（ネガティブアモチゼーション）は、従来の住宅ローンよりも総費用が高くなる。