寄付金販売

養老保険販売とは、養老保険を元の生命保険会社に返還せずに第三者に売却することである。これは、返還時に支払われる金額よりも多くのお金を得るために行われることが多い。 1980年代と1990年代に住宅ローンの返済を支援するために利益分配型養老保険が販売されて以来、英国では一般的になった。^{[1] [2]}

英国では、特に 1980 年代後半から 1990 年代前半にかけて、英国の保険会社によって利益確定型養老保険が長年にわたって積極的に販売されていました。この保険は、住宅ローンを完済し、満期後に保険契約者に一時金を残すことがほぼ保証された方法として宣伝されていました。

利益付き養老保険は、利息のみの住宅ローンと併せて販売されました。利息のみを支払うことで、住宅ローンの返済額は低く抑えられました。しかし、住宅ローンの所有者は、さらに、通常 25 年の住宅ローン期間中、養老保険の毎月の保険料を支払わなければなりませんでした。

保険会社は保険料の大半を自社の利益連動型ファンドに投資し、そのファンドは主に英国を拠点とする株式、株、不動産、固定利付資産のバランスの取れたポートフォリオに投資します。保険料のわずかな額は保険契約者の生命保険に使用されます。

その目的は、住宅ローンの期間中、利益付き基金の収益が住宅ローンの利息を上回ることです。したがって、住宅ローンの所有者は、住宅ローンの早期返済や剰余金の確保を目的としたレバレッジ投資を効果的に行うことになります。

こうした種類の商品を販売する際に使用される基金の予想収益率は、年率 10% を超える場合が多かった。近年、こうした収益レベルは達成されていないため、多くの基金は現在、大幅な不足を抱えたまま満期を迎えている (または満期を迎えると予測されている)。このため、英国では基金の不当販売に対する賠償請求が起こされている。

多くの保険が住宅ローンの費用をカバーできないことが明らかになると、保険契約者は住宅ローンを返済し、養老保険を処分するための代替手段を模索しました。当初は、生命保険会社に保険を解約（キャンセル）して、保険会社が算出した解約返戻金を受け取るしか方法はありませんでしたが、徐々に中古市場が発達し、保険契約者に解約返戻金を上回る付加価値を提供するようになりました。^[3]

2013年の典型的な市場価格は、保険の解約返戻金より5～6％高かった。^[4]

現在、多くの保険会社が、解約返戻金を上回る価格で保険契約者から利益付き養老保険を購入することを提案しています。この慣行により、養老保険購入者の活気ある業界が生まれました。一般の人々は、これらの会社に直接連絡するか、または養老保険取引専門家のサービスを利用することができます。^[5]

取引型終身保険スペシャリストは、中古終身保険を専門に扱い、市場全体からオファーを獲得する会社です。また、一般から直接購入せず、これらの取引型終身保険スペシャリストを通じてのみオファーする購入者からのオファーも提供できます。

すべての購入オファーが同じというわけではありません。一部の買い手は「保証オファー」ベースで購入する一方で、他の買い手は売却を条件とした最初のオファーを行います。これらのオファーは、明確な購入者がいないため保証されません。しかし、他の企業は、販売期間中、自らの裁量でオファーを再評価またはキャンセルする権利を保持しています。