カクストン・アソシエイツ

Caxton Associatesは、1983年にブルース・コブナーによってニューヨーク市で設立されたグローバルマクロヘッジファンドです。^{[ 3 ] [ 4 ]}同社の本社はロンドンにあり、^{[ 5 ]}ニューヨーク、シンガポール、モナコ、ドバイにもオフィスがあります。Caxton Associatesは、グローバル市場の調査と世界経済動向の分析に基づいて投資先を特定します。^{[ 6 ]}

キャクストン・アソシエイツは、2008年にブルース・コブナーがトレーディングから退き、アンドリュー・ローを最高投資責任者に任命したことで、大きな世代交代を経験した。 ^{[ 7 ]} 2011年、コブナーの引退に伴い、ローはキャクストン・アソシエイツの会長、CEO、支配的ゼネラルパートナーに任命された。^{[ 8 ]}同社は120億ドルの資産を運用している。^{[ 2 ]}

Caxtonは1983年にブルース・コブナーによって設立された。^{[ 9 ]}コブナーは、 Caxtonを設立して独立する前に、コモディティーズ・コーポレーション（現在はゴールドマン・サックス・インターナショナルの一部）でマイケル・マーカスの下で研修を受けた。^{[ 10 ]}

1992年、カクストンは新規投資家へのファンドの募集を停止した。^{[ 10 ]}その後、ファンドは断続的に開設と閉鎖を繰り返し、最近では2013年8月に新規投資家への募集を再開した。^{[ 11 ]}

1990年代末には、Caxton Global Investmentsのボラティリティはファンドのリターンとともに大幅に低下したと報告されている。^{[ 4 ]}

2003年、Caxton Associatesは、ファンドの規模が過去の収益率に及ぼす将来的な影響を懸念し、投資家の資本の20%を返還した。^{[ 12 ]} 20%返還後の運用資産は95億ドルだった。^{[ 12 ]}

2007年12月21日、キャクストン・アソシエイツとフレデリック・アイズマンの共同投資パートナーシップであるキャクストン・アイズマン・キャピタルは、キャクストン・アソシエイツからのスピンオフを完了したと発表した。 Caxton-Iseman Capital は社名を CI Capital Partners LLC に変更します。^{[ 13 ]}

2008年、ブルース・コブナーはトレーディングから身を引き、アンドリュー・ローをカクストンの最高投資責任者に任命した。2011年、コブナーの引退に伴い、ローはカクストン・アソシエイツの会長、CEO、支配ゼネラルパートナーに任命された。^{[ 7 ]}ローは2003年にゴールドマン・サックスからロンドン事務所に入社した。ゴールドマン・サックスではマネージングディレクター兼ロンドンにおけるFICCプロプライエタリトレーディングの責任者を務めていた。^{[ 8 ]}

2008年の金融危機の間、Caxton AssociatesはCaxton Global Investmentsファンドの投資家資本を凍結するゲートを設置しませんでした。^{[ 14 ]} 報道によると、同ファンドは2008年から2009年にかけて運用資産の27%に相当する顧客からの解約を受けましたが、年間リターンは13%でした。^{[ 14 ]}解約は、他の投資運用会社で資産配分が制限され凍結された多くの資金繰りに苦しむ顧客から生じたと報じられています。2年後、同社は16位から51位に転落しました。^{[ 14 ]}

2010年には、Caxton Associatesが1983年以来60億ドルの資産を運用しながら128億ドルを顧客に返還しており、現在運用している資産よりも多くの資産を返還している運用会社の中で2位にランクインしていると報告された。^{[ 15 ] [ 16 ]}

2020年、カクストンは、コロナウイルスのパンデミック中に記録的な40％の利益を上げた後、主力ヘッジファンドの新規資金の受け入れを停止すると発表した。^{[ 17 ]}

Caxton Associates のオフィスは、ニューヨーク、ロンドンのメイフェア地区、シンガポール、モナコ、ドバイにあります。^{[ 18 ]} 2019 年 7 月には、ロンドンのオフィスが本社になったと報じられました。^{[ 5 ]}

Caxton Associatesはグローバルマクロヘッジファンドであり、LCH Investmentsによると、顧客のために130億ドル以上を稼いでおり、これは年間約14％の利回りであり、S&P 500の半分のボラティリティである。^{[ 8 ]}

2013年10月のフィナンシャル・タイムズ紙のアンドリュー・ローとのインタビューによると、カクストンには「3つの基本原則」がある。「1つ目は市場の声に耳を傾けること、2つ目は政治と政策問題、3つ目はリスク管理である」^{[ 8 ]。}

• ホームページ
• メジャー・カクストン・アソシエイツ・ホールディングス