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キャピタル・イントロデューシングとは、プライム・ブローカレッジ会社が自社のマネーマネージャーに代わってヘッジファンドの顧客をヘッジファンド投資家に紹介する行為を指す用語である。 [ 1 ]キャピタル・イントロデューシングは、ファンドマーケティングに関するSEC規則に違反することなく顧客を投資家に紹介する「準マーケティング」の一形態として機能する。[ 2 ]
ヘッジファンドの顧客は、ブローカーに証券保管（清算、保管、資産管理）、証券貸借、および融資を委託する代わりに、キャピタル・イントロダクション・サービス、リスク管理サービス、およびコンサルティング・サービスを利用できるようになる。
モルガン・スタンレー・プライム・ブローカレッジは、顧客とターゲット投資家を結びつけるために、1997年に資本紹介の概念を確立したと報告している。[ 3 ]ヘッジファンドは概してSECの規制を受けていないため、[ 4 ]資本紹介チームは事実上ファンドの「マーケティング」を行うことが禁じられており、代わりに特定のヘッジファンド戦略に関心を示している機関投資家（基金、財団、ファンド・オブ・ファンズ、年金基金、ファミリーオフィス、プライベートバンク）に顧客を「紹介」する活動を行っている。資本紹介チームは、フィードバックを得る場合を除き、紹介後に特定のファンドについて投資家と関わることは、マーケティングと解釈される可能性があるため、従来は推奨されていない。
キャピタルイントロダクションチームは、シード、アンカー、または「初日」のキャピタルを求める新規立ち上げと、すでに規模が大きく、新製品を立ち上げたり、現在のファンドの規模を拡大しようとしている既存のクライアントの両方と協力します。新規ファンドの資産を調達するのは難しい場合があるため、キャピタルイントロダクションサービスは新規立ち上げに不可欠な場合が多いです。ウェルズ・ファーゴは、既存のファンドの損益分岐点は約2億ドルと見積もっているため、最初の資金調達は重要です[ 5 ]。ただし、小規模な構造では、より少ない資本で済む場合があります。歴史的に、ファンドは初日に500万ドルから10億ドルの資本で立ち上げられてきました。
キャピタル・イントロダクション・プログラムに参加する投資家は、相互利益の関係であるため、報酬は発生しません。投資家はチームと連携して、有望な運用会社、業界の動向、検索クエリに関する情報を受け取り、その見返りとして、チームは関心のある投資家を顧客に紹介することができます。