ベーシス取引

ベーシス取引は、特定の金融商品または商品の購入と、それに関連するデリバティブ商品の売却（たとえば、特定の債券の購入と、それに関連する先物契約の売却）で構成される金融取引戦略です。

ベーシス取引は、投資家が 2 つの金融商品の価格が相対的に誤っており、その価格の誤りが修正されて、取引の一方の利益が取引のもう一方の損失を相殺する以上のものになると感じたときに行われます。証券とそれに関連する先物契約でこのような取引が行われる場合、購入価格と純キャリーコストが先物価格よりも低ければ、取引は利益になります。

ベーシスは、特定の現金市場資産のスポット価格とそれに関連する先物契約の価格の差として定義できます。^{[1]各契約の各}受渡月ごとに異なるベーシスがあります。通常、ベーシスは現金価格から先物価格を引いたものとして定義されますが、代替定義である先物価格から現金を引いたものも使用されます。ベーシス取引は、先物契約と関連する現金市場商品との間の不当なギャップを埋めることから利益を得ます。

• ベーシススワップ