アンドレイ・ムラヴィヨフ

アンドレイ・ムラヴィヨフは2000年にシベリア産業投資会社（SIIC）^{[ 9 ]}の創設株主^{[ 8 ]}となり、CEOに就任した。

同社が初めてメディアや世間の注目を集めたのは、2012年にシベリアン・セメント・ホールディング・カンパニーとの巨額融資の返済不履行をめぐる法廷闘争に関連してのことだった。^{[ 10 ]}シベリアン・セメントは2007年6月にSIIC LLCに3,000万ルーブル（約100万米ドル）を送金していた。当時、アンドレイ・ムラヴィヨフがSibCemの社長を務めており、SIICの創設株主であるアンドレイ・キリコフがSibCemの取締役会に名を連ねていた。2012年4月、ケメロヴォ地方仲裁裁判所は、SibCemの子会社であるトプキンスク・セメントLLCの利益のために、SIIC LLCから債務を回収し、利息、罰金、損害賠償を含めた総額3,850万ルーブルを支払うよう命じた。^{[ 10 ]}

アンドレイ・ムラヴィヨフは2004年にシベリアセメントの創設株主の一人となり、4年間（2008年まで）同社の社長を務めた。^{[ 11 ]}彼の経営の下、持株会社は現在所有する中核的なセメント資産を蓄積し、アップグレードに多額の投資を行い、^{[ 12 ] [ 13 ]}株式公開を行った。ムラヴィヨフはまた、持株会社で効果的な販売システムを構築することにも成功した。^{[ 14 ]} SibCemは2008年半ばまでにロシア第2位のセメント生産者となり、業界で最も効率的な企業の1つとして広く認識されていた（利益率は最大53%）。Expert誌は、SibCemの時価総額が一時57億米ドルに達したと推定した。Expert誌は、SibCemは世界で最も高く評価されているセメント会社であると書いた。^{[ 3 ]}

ムラヴィヨフは2008年8月に持ち株会社の日常業務の管理から身を引き、社長を辞任した。ほぼ直ちに、彼は会社の株式の売却を開始し、その理由として、もはや会社の管理に関与していないこと、そして「ポートフォリオ投資家としてこれほど大きな株式を保有し続ける意味がない」ことを挙げた。^{[ 15 ]} 2009年秋までに、ムラヴィヨフはセメント事業の持ち株をすべて売却し、^{[ 16 ]}クラスノダール地方の農業とITへの投資に興味があると発表した（当時、彼はIntegrated Instant Payment Systemsの株式の10%を保有していた）。^{[ 15 ] [ 17 ] [ 18 ]}

ムラヴィヨフ氏がシブセム会長のオレグ・シャリキン氏と、インテルセメンティのトルコ資産を4億7600万ユーロで買収する取引について意見が合わなかったことが、シブセム会長を辞任し、株主からも退任した主な理由とされている。ムラヴィヨフ氏は当初からこの取引を支持しており、この取引は持ち株会社がロシア市場での地位を強化するだけでなく、国際市場へのアクセスを容易にするのに役立つと主張していた。^{[ 11 ]} 2008年5月、ムラヴィヨフ氏の辞任前に、拘束力のある契約が締結され、シブセムは売主（インテルセメンティのフランス子会社）に5000万ユーロのコミットメント料を支払った。しかし、この取引は成立せず、2008 年 11 月までに契約は終了した。^{[ 19 ]} SibCem の継続的な主要株主である Sibconcord LLC は、2009 年初頭にこの件を裁判所に持ち込み、中止された取引は取締役会または株主によって正式に承認されておらず、したがって無効とみなされるべきだと主張した。裁判所は原告の主張を認め、持株会社によるコミットメント フィーの回収の試みが始まった。^{[ 20 ] [ 21 ]}この試みは 2012 年末時点でもまだ進行中であり、現在も訴訟中である。

2012年の夏、シベリアン・セメントは、ムラヴィヨフの退任後に同社が大規模な監査を実施したと発表した。「新生」シベリアン・セメントによると、監査により、ムラヴィヨフが経営トップを務めていた間に財務上の不正が明らかになったという。^{[ 22 ]}とりわけ、ムラヴィヨフのチームの複数のトップマネージャー（ムラヴィヨフと共にシベリアン・セメントを退任）とその関連会社に多額の融資が行われていたが、これらの融資は返済されなかった。シベリアン・セメントの現経営陣は、裁判制度を通じて未払い債務の回収を試みている。これらの訴訟の被告には、元経済財務担当副社長のセルゲイ・フラプノフ、元取締役のアンドレイ・キリコフ（両者ともムラヴィヨフの退任後まもなくシベリアン・セメントを退任）、A・ムラヴィヨフとA・キリコフが設立したSIIC LLCなどが含まれる。 2012年8月現在、この延滞債務のうち約1億4000万ルーブルが未払いとなっている（この金額には罰金、違約金、利息が含まれる）。^{[ 23 ]}

ムラヴィヨフと、同じくシブセムの創設株主で取締役のアンドレイ・キリコフは、2008年秋に、近代的なショッピングセンターを建設・運営するRTM社の実質的な支配株（約42%）を取得した。^{[ 24 ]}ムラヴィヨフは2008年11月にRTM社の取締役となり、^{[ 25 ]} 2008年12月には同社の会長に選出された。^{[ 26 ]}ムラヴィヨフの元シブセムの同僚で、同社の経済・財務担当副社長が、新会社のゼネラルディレクターに就任した。^{[ 27 ]}

RTMの取引は、ムラヴィヨフとシベリアン・セメント経営陣との対立の理由の一つとしてメディアでも取り上げられた^{[ 28 ]}。これは、株式の所有権が争われたためである^{[ 29 ] [ 30 ]} 。ムラヴィヨフは、RTMの株式を個人的な投資として購入したのであり、シベリアン・セメントはこの取引に関与していないと述べた^{[ 31 ] 。シベリアン・セメントはこの情報を確認した[ 32 ]}。

コリアーズ・インターナショナルによると、RTMの不動産ポートフォリオは2008年上半期末（2008年6月末）時点で9億8340万米ドル（市場価値）と評価された。^{[ 33 ]} RTMのゼネラルディレクター、S・クラプノフ氏は2009年6月にメディアに対し、同社の資産価値は3億5000万～4億米ドルに低下したと述べた^{[ 34 ]}（メディアはこの価値の低下を、危機に関連した不動産価格の下落により同社の資産価値が急激に低下したためと説明した^{[ 35 ]}）。一方、同社の負債負担は4億8600万米ドルから5億3000万米ドルに増加した。^{[ 34 ]}クラプノフ氏は、返済の見込みのないデフォルト格付けローンの額を少なくとも4億5000万米ドルと見積もった。^{[ 34 ] [ 35 ]} RTMは2009年7月に破産した。^{[ 36 ] [ 37 ]} 2011年秋、同社は管財人の管理下に置かれた。^{[ 38 ]}

2012年夏、RTMの債権者の一つで、融資を回収できなかった投資ファンドLLCは、ロシア連邦議会議員（国家院議員）のA・ヒンシュテイン氏に苦情の手紙を送り、RTMのオーナーらが違法行為を行ったと告発した。手紙には、RTMの経営陣が会社とその子会社から資金や流動資産を横領し、不正な取引を行い、その支払いに資産を使用していたことなどが主張されていた。 Investment Funds LLCは、「2008年から2011年にかけて、RTMとその子会社から少なくとも8,000万米ドルの賃貸収入、600万米ドル以上のVAT還付金、および無担保不動産の直接売却による3,000万米ドルの収益、合計で約1億米ドルが流出した」と推定している。^{[ 39 ]}さらに、Investment Fundsは、RTMの経営陣が、Sberbank、Vnesheconombank、Uniastrum Bank、Alfa Bankなど、同社に債務融資を提供した大手銀行から受け取った融資を意図的に返済しなかったと非難した。Rossiiskaya Gazetaによると、金融機関は不動産開発業者との取引で少なくとも3億米ドルの損失を被ったという。^{[ 40 ]}

ムラヴィヨフ氏は2008年にパルス・キャピタル投資ファンドを設立した際、UBSで17年間勤務した著名な投資銀行家であるボリス・シゲグブコ氏をパートナーとして招いた。ムラヴィヨフ氏によれば、パルス・キャピタルは国際的なポートフォリオ投資家によって過小評価されているロシア証券に注力している。ムラヴィヨフ氏は、2008年に3,000万米ドルでスタートした同ファンドは、投資家から追加の資金を調達することなく、2012年までに5,000万米ドルの資産を保有するに至ったと主張している。同氏によれば、ファンドの資産価値は2012年だけで前年比19%上昇した。同ファンドの中核株主は、利用可能な株式と借入金の両方で、さらに1億5,000万米ドルを保有していると主張している。^{[ 3 ]}

Parus Agro Groupは、ファンドの資金で2009年に設立されました。この新会社は作物栽培に注力しており、ロシアのクラスノダール地方とウクライナに約95,000ヘクタールの耕作地を所有しています。グループには、マーケティングおよび物流会社、290,000トンの貯蔵能力を持つ穀物サイロが含まれています。ファンドはまた、資産の一部をQIWIと不動産建設プロジェクトに投資しています。ムラヴィヨフは2010年に、ロシアで唯一の大型タイヤのリサイクルと再生を行う工場であるEcopromserviceを建設し、ピャチゴルスクに「ミネラルウォーターを製造および瓶詰めする」United Water Companyを設立しました。^{[ 3 ]}