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ウェルズ通知とは、米国証券取引委員会（SEC）が調査の終了時に個人または企業に送付する書簡で、SECがそれらに対して執行措置を講じる予定であることを通知するものである。この通知は、問題となっている個人または企業に対し、SECが証券法違反で起訴すべきであると結論付けたことを通知するものである。[1]この通知は、SECスタッフが個人または企業に対して民事訴訟を提起できると判断したことを示しており、個人または企業に、執行措置を講じるべきでない理由に関する情報を提供する機会を与える。[2]個人または企業には通常、告訴すべきでない理由に関する法的および事実上の主張を考慮した法的要約の形でこの回答を提出するための期間が30日間与えられる。[1]調査は秘密裏に行われるが、この通知とその回答は、とりわけ後の公聴会で使用できる公開情報である。[2] [3]
規制当局は通知を出す法的義務はないが、SECと金融取引業規制機構（FINRA）はそのような通知を出すのが慣例となっている。[3]さらに、2011年から2013年にかけてウェルズから通知を受けた人の80％が、証券法違反の疑いで起訴された。[4]
「ウェルズ通知」という名前は、1972年にこのプロセスを提案したSECのウェルズ委員会に由来しています。このSEC委員会は、委員長のジョン・A・ウェルズにちなんで名付けられました。[5]委員会の他のメンバーは、元SEC委員長のマヌエル・F・コーエンとラルフ・デムラーでした。[6]
委員会が行った勧告には次のようなものがあった。
事件の性質上不可能な場合を除き、被告または被申立人候補は、執行措置の開始を勧告するスタッフ覚書を委員会に提出する前に、スタッフの告発の内容と予想される勧告について通知されるべきであり、スタッフ覚書とともに委員会に送付される書面による陳述をスタッフに提出する機会を与えられるべきである。[3]
参考文献
- ^ ab Betman, Ronald S. (2016 年 3 月 1 日)。「SEC の執行の動向: CPA が知っておくべきこと」。CPA ジャーナル。
- ^ ab 米国証券取引委員会 (2014 年 10 月 22 日)。「投資家速報: SEC の調査」SEC.Gov。
- ^ abc Mark J. Astarita, Esq. (nd). 「SEC/FINRA調査におけるウェルズ通知」 seclaw.com (VGIS Communications, LLCが運営) 。 2017年10月6日閲覧。
- ^ Eaglesham, Jean (2013年10月9日) 「SEC、ウェルズ通知を受けて調査の20%を削減」。ウォール・ストリート・ジャーナル。
- ^ 「Joshua A. Naftalis、「ウェルズ提出書類」は連邦証拠規則408に基づく和解提案としてSECに提出され、第三者による証拠開示から保護されている」、102 Colum. L. Rev. 1912 (2002)。JSTOR 1123663 。
- ^ Koba, Mark (2012年11月28日). 「ウェルズ通知 - CNBCが解説」. CNBC.