特別目的プライベートエクイティファンド

特別目的プライベートエクイティファンド（SPPEF ）は、特別目的プライベートエクイティ投資ファンドとも呼ばれ、^[1]米国デラウェア州で設立された有限責任会社 であることが多いが、あらゆる種類の株式会社またはパートナーシップエンティティ、および主権国家を含むあらゆる所在地のエンティティである可能性がある。^{[2]これは、投資家のグループ（通常は個人）が共同で別のエンティティに投資できるようにするために設立される。これは主に、初期段階のテクノロジー企業への個人投資家がリソースをプールし、従来の}ベンチャーキャピタルファンドと同じ条件で投資できるようにするために使用される。このような投資家は通常、エンジェル投資家と呼ばれる。

エンジェル投資家にとって、彼らが成功している分野に携わっているテクノロジー企業に投資することは、情報に基づいた賭けをし、彼らのネットワークとアドバイザーとしての経験を活用して、彼らの知的資本と財務資本を活用する機会を提供します。しかし、彼らはしばしば範囲と規模の問題に直面します。多くは比較的小さな投資額に制限されており、多くの場合 50,000 ～ 250,000 ドルの範囲です。したがって、適切な投資を行うには通常、非常に初期段階の企業に投資する必要があります。彼らは、その後のベンチャー キャピタル ラウンドを通じて比例投資を維持するのに苦労することがよくあります。投資する資本がもっとある他の人はうまくやっていますが、それでも大きなレバレッジが足りません。「スーパー エンジェル」だけが投資を真に活用することができ、彼らには投資を効果的に管理する時間がないことがよくあります。

エンジェル投資家にとっての解決策の 1 つは、エンジェル投資グループに所属することです。カリフォルニア州では、こうしたグループが最も効果的である傾向があります。ただし、投資のプレゼンテーション、デューデリジェンス、配置については優れたプロセスが確立されていることが多いのですが、継続的な管理についてはそうではありません。SPPEF の重要な特徴は、外部の専門マネージャーがいることです。

SPPEFモデルはもともとグラマシー・プライベート・エクイティによって考案されましたが^[3]、エンジェルグループを含む多くの組織がSPPEFを提供しています。^{[4] [5]}