フェイは、カナダからニューヨークに密造ウイスキーを仕入れて50万ドルを稼いだ。その利益でタクシー会社に出資し、後に1924年にマンハッタンの西47丁目にナイトクラブ「エル・フェイ」をオープンした。そこではテキサス・ギナンが司会を務め、ニルス・グランルンドがフロアショーをプロデュースした。[ 1 ] 1920年代には、ブロードウェイのショーガール、エヴリン・クロウェルと結婚した。[ 2 ]
49回の逮捕歴はあったものの重罪での有罪判決はなかったフェイは、その後数年間でいくつかの事業に関わり、財産を築き、そして失ったと言われている。彼はカサブランカクラブのパートナーになったが、1932年の大晦日の祝賀会の後、クラブのドアマン、エドワード・マロニーに射殺された。マロニーは、フェイが新しい従業員のために自分の給料を減額したことを知ったばかりだった。[ 3 ] [ 4 ]フェイは亡くなった時44歳だった。殺害後、妻は彼が破産していたことを知った。[ 5 ] 1933年6月、エドワード・マロニーは第一級過失致死罪で有罪となり、8年から16年の懲役刑を言い渡された。
1960年12月15日、テレビシリーズ「アンタッチャブル」で「ラリー・フェイ物語」が放送された。第2シーズンのエピソード(シリーズ通算37話)では、アル・カポネの仲間である牛乳密売人ラリー・フェイ役をサム・レヴィーンが演じ、ニューヨーク市の牛乳価格カルテル事件におけるフェイの活動を描いた。[ 6 ] [ 7 ]また、フェイの人生は、1939年のギャング映画「咆哮する20年代」でジェームズ・キャグニーが演じたエディ・バートレットというキャラクターのモデルにもなった。