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産業ダイナミクスとは、ジョセフ・シュンペーターによって初めて分析されたように、産業が時間の経過とともに、その独自の進化のプロセスを通じて変化する手段とプロセスを研究する学問である。これは、現在でも経済分析の主流となっている産業の比較静学を補完する研究である。カールソンやエリアソンなどの学者によって研究された産業ダイナミクス[1] [2]は、産業の進化を推進する基本的な根底にある力を明らかにする。一部の産業、特に製品の回転が速い産業や設備投資額が高い産業では、必ずしもより広範な経済変動とは関係のない、固有の好況と不況を経る特別なダイナミクスが明らかになる。これらは循環的産業ダイナミクスとして知られている。これらは最近、専門文献で調査されるようになった。[3] [4]
業界サイクルの普及
ほぼすべての業界は、ある程度の周期性を示しています。以下は、業界の周期性が特に調査された例です。
商品
ジョン・スターマンの研究によると、多くの商品市場でいわゆる商品サイクルが発生している。[5] たとえば、豚、牛、銅の市場における価格と生産のサイクルは、それぞれ平均 4 年、10～12 年、8～10 年である。マーガレット・スレイドは、アルミニウム、銅、鉄、鉛、銀、スズ、亜鉛などの金属の価格サイクルは約 10～14 年で、投資期間の 2 倍の長さであると推定している。 [6] トーマス・スタンバックの研究によると、1950 年代と 1960 年代の繊維業界では約 2 年のサイクルが継続していた。[7] アラヨウツィヤルヴィと同僚は、ドイツの製紙業界のサイクルは 1990 年以降期間が短縮し、現在は約 2～3 年であると報告している。[8]
耐久消費財
ノーベル賞受賞経済学者ヤン・ティンバーゲンは、造船業界における明確な循環的動きを観察し、いわゆる「耐久財サイクル」は、造船などの上流産業が運賃などのエンドユーザー市場のサイクルに遅れて反応した結果であると考えている。[9] 彼はさらに、上流産業のサイクルの長さは遅れの4倍であり、造船業界では約17年であると示唆している。[10] 伝統的な産業に加えて、半導体、フラットパネルディスプレイ、コンピューター、通信などの多くの新しい産業も強い循環性を示している。[11]
サービス
例えば、サービス部門では、チェイ氏らは米国のホテル業界とレストラン業界の産業サイクルの日付を算出している。[12] 彼らは、絶対レベルの集計活動で測定された景気循環の平均期間は、米国のホテル業界では約7.3年、米国のレストラン業界では約8年であるとしている。
産業サイクルとビジネスサイクル
個々の産業レベルでの循環的ダイナミクスは、一般的な景気循環のパターンとはかなり異なる可能性がある。例えば、多くの産業の変動は経済全体の変動と相関しているが、製薬、教育サービス、保険会社、公共サービスなどの産業は景気循環に敏感ではない。また、医療サービス産業などの他の産業は、景気後退時にも高い成長を享受している。[13] 実際、「1980年代と1990年代のどの景気後退でも、実際に景気が低迷していたのは全産業部門の60%に過ぎなかった」と推定されている。[14]
産業サイクルのタイミング、期間、振幅は大きく異なる可能性があります。米国の耐久財産業は非耐久財産業よりも約3倍景気循環の影響を受けやすいです。[15]
業界サイクルの特定と測定
産業サイクルは、「古典的サイクル」アプローチまたは「成長サイクル」アプローチのいずれかを使用して特定されています。前者のアプローチでは、経済活動レベルの時系列を使用してサイクルを定義し、活動の絶対的な低下のみが「不況」として分類されます。[16]
このアプローチは、米国で景気循環を特定するために全米経済研究所(NBER)が使用するアプローチと一致していますが、業界レベルのサイクルは、通常、業界系列を支配する強力な業界トレンドによって隠されています。そのため、業界サイクルは、時系列の周期的要素を基礎トレンドから分離する「成長サイクル」アプローチを使用して特定されるのが一般的です。
成長サイクルアプローチとホドリック・プレスコットフィルターなどの他の計量経済学的手法を組み合わせることで、過去数十年間の世界的な半導体、PC、フラットパネルディスプレイ産業における産業サイクルが特定されます。[17]
産業サイクルは、フーリエ解析などの技術を使用してさらに測定することができます。たとえば、周波数領域における世界の半導体出荷データの最も強力な3つのサイクルが特定され、平均周期はそれぞれ4年、2.29年、1.03年です（元の時間領域に戻ります）。[18]
産業サイクルの原動力
産業サイクルの原因としては、ビジネス サイクルによって引き起こされる産業サイクル、投資、容量、価格、売上などのさまざまな市場動向間の不一致と遅延によって引き起こされる産業サイクル、イノベーションの動向によって引き起こされる産業サイクルの 3 つの主なメカニズムが考えられています。
多くの産業は、経済全体が繁栄しているときに活況を呈し、経済が不況に陥っているときに不況に陥ります。言い換えれば、特定の国の多くの産業の産業サイクルは、その国のビジネスサイクルと相関しています。[19] 他の産業では、市場におけるさまざまなダイナミクス間のミスマッチと遅延が、産業サイクルを引き起こすもう 1 つの重要なメカニズムです。企業レベルのブルウィップ効果[20]と産業レベルのゲームのような競争[21]は、多くの産業で価格、売上、生産能力、投資の連続的な好況と不況の動きを引き起こす可能性があります。最後に、技術変化の不均一なペースは、産業サイクルのもう 1 つの主な要因であると思われます。これは、業界の売上が「支配的な設計」が出現した後にピークに達する可能性が高いためです。[22]
業界サイクルの戦略的影響
産業のダイナミクスの中には、産業サイクルの観点から理解しやすいものもあります。例えば、産業サイクルの低迷期には産業の集中度が増すことが判明しています。[23] この現象は、低迷期は「浄化」のメカニズムを提供し、その産業内でより強力な競争相手に資源を割り当てるというジョセフ・シュンペーターの理論と一致しています。[24]
景気循環的な産業ダイナミクスは企業にとって重要な戦略的環境を構成し、企業の戦略策定に多くの重要な意味合いをもたらす。例えば、景気循環の激しい石油掘削業界では、第一に、企業は景気循環の段階に応じて資本支出や資産配分などの戦略的活動を調整し、第二に「最適な」戦略は景気循環の段階によって異なることが示唆されている。[25] 景気循環の激しいフラットパネルディスプレイ業界では、1990 年に業界が始まって以来 5 回の景気上昇と景気後退を経験しているが、ジョン・マシューズは、企業の参入行動に顕著なパターンがあり、業界の景気上昇時に成功した参入は 1 件もなかったことを実証した。[26] マーケティングの文献では、企業が不況を自社ブランドの地位向上の機会として利用するパターンも指摘されている。[27]
注記
- ^ Carlsson, B. 1997. 技術システムと産業ダイナミクス。Springer
- ^ Carlsson, B. および G. Eliasson 2003. 産業ダイナミクスと内生的成長、Industry and Innovation、10 (4): 435-455。
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- ^ 例えば、Noam, EM 2006. Fundamental instability: Why telecom is becoming a cyclical and oligopolistic industry. Information Economics and Policy 18:272-284; 2005. Liu, W.-H. Determinants of theconductor industry cycles. Journal of Policy Modeling 27:853-866; Mathews, JA 2005. Strategy and the Crystal Cycle. California Management Review 47 (2):6-32; McClean, B. 2001. 2001 IC industry at the crossroads. Semiconductor International 24 (1):73-75 を参照。
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- ^ 例えば、Srinivasan R、Rangaswamy A、Lilien GL. 2005. Turning backwards into advantage: Does progressive marketing during a depression pay off? International Journal of Research in Marketing 22: 109-125 を参照。