SFAS 157

2006 年 9 月、米国財務会計基準審議会(FASB) は、財務会計基準書 157 号「公正価値測定」^{[1] ) を発行しました。この基準書は、「公正価値を定義し、}一般に認められた会計原則(GAAP)における公正価値測定の枠組みを確立し、公正価値測定に関する開示を拡大する」ものです。この基準書は、2007 年 11 月 15 日以降に開始する財務報告期間および該当する中間期間に適用されます。

SFAS No. 157 (現在は更新された FASB コード化では ASC 820 として知られています) のパラグラフ 5 では、公正価値を「測定日における市場参加者間の秩序ある取引で資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払う価格」と定義しています。注目すべきことに、このステートメントでは、秩序ある市場 (強制清算や強要による売却ではない) での仮想取引で支払われる出口価格 (負債の場合) または受け取る出口価格 (資産の場合) を考慮する必要があります。

この声明では、公正価値の定義に、主要（または最も有利な）市場と最高かつ最善の使用という 2 つの概念も導入されています。

主要 (または最も有利な) 市場 – 公正価値測定では、仮想取引が主要市場 (「報告主体が資産または負債の取引量と活動レベルが最も高い資産を売却または負債を譲渡する市場」) で発生すると想定します。主要市場がない場合、資産または負債は最も有利な市場 (「各市場の取引コストを考慮して、報告主体が資産を売却または負債を譲渡する価格が資産に対して受け取る金額を最大化し、負債を譲渡するために支払う金額を最小化する市場」) で譲渡されると想定されます。

最高かつ最善の使用 - 公正価値測定では、資産がその価値を最大化する方法で使用されることを前提としています。たとえば、会社が工場を所有しているが、その不動産の価値が住宅用地としての方が高い場合、その資産は住宅用地として公正価値評価される必要があります。

したがって、公正価値階層の概念は、SFAS No. 157 のパラグラフ 22 から 31 で導入されています。財務諸表の利用者に評価手法に関するより深い洞察を提供し、財務諸表間の比較可能性を作成するために、SFAS No. 157 では、資産/負債の評価に対する入力の透明性に基づいて、公正価値資産および負債を異なるレベルまたは階層に割り当てることを要求しています。

階層の最上位であるレベル 1 は、最も透明性が高く具体的な評価手法が採用されている資産/負債を示します。レベル 1 の金融商品には通常、相場価格と活発な市場があります (株式など)。このタイプの金融商品は、最も検証可能で信頼性の高い公正価値測定を備えています。

レベル 2 の金融商品は、レベル 1 の金融商品よりも評価に多くの関与を必要とします。レベル 2 の「入力は、レベル 1 に含まれる見積価格以外の、資産または負債について直接的または間接的に観察可能な入力です。」たとえば、金利スワップでは、金利などの既知の公開データを使用し、契約条件を使用して金利スワップの価値を計算できます。金融商品は、観察可能なデータを使用して間接的に評価できます。別の例としては、活発な市場での類似の資産または負債の見積価格を使用することが挙げられます。

レベル3は最も観察不可能なレベルであり、検証できない可能性のある評価手法とデータの使用を示します。これらのタイプの手段には、多くの仮定と推定が含まれます。例としては、取引頻度の低い資産担保証券や非公開企業への投資などが挙げられます。

SFAS No. 157 の第 32 項では、公正価値貸借対照表とレベル 3 ロールフォワードという 2 つの主要な種類の開示が要求されています。

公正価値貸借対照表は、特定の日付の資産と負債の価値を開示する点で、一般的な貸借対照表に似ています。ただし、公正価値貸借対照表には金融商品のみが含まれ、特定の日付の公正価値 (上記で定義した概念) が使用されます。さらに、公正価値貸借対照表は、上記のレベル 1、レベル 2、レベル 3 の 3 つの公正価値階層に分けられます。

レベル 3 ロールフォワードは、前報告期間の資産と負債のレベル 3 残高を現在の報告期間に調整します。この調整には、当該期間の合計利益と損失 (実現および未実現)、購入、販売、発行、決済 (純額)、レベル 3 への振替および/またはレベル 3 からの振替を含める必要があります。これらのコンポーネントは、前期間の残高を現在の期間の残高に調整する必要があります。

これらは公開される 2 つの主要な表ですが、評価手法の説明、レベル間の重要な振替など、追加情報が必要です。さらに、米国証券取引委員会(SEC)、米国公認会計士協会(AICPA)、および FASB 内の他のグループなどのさまざまな規制機関が、SFAS No. 157 の開示に関する追加のガイドラインを発行する予定です。

• 時価会計#FAS 157 / 会計基準コード化トピック 820