エップス効果

計量経済学および時系列分析において、T. W. Epps にちなんで名付けられたEpps 効果とは、2 つの異なる株式の収益率間の経験的相関が、価格変動を測定する期間の長さとともに減少する現象である。この現象は、非同期/非同期取引^{[ 1 ]および離散化効果[ 2 ]}によって引き起こされる。別の研究では、この効果は投資家の群集行動にも起因すると示唆されている^{[ 3 ]}。